UTILISATION ABUSIVE D'INFORMATIONS PRIVILÉGIÉES: DE QUOI S'AGIT-IL, EXEMPLES - VOCABULAIRE DE LA CULTURE - 2024

L' utilisation abusive d'informations privilégiées fait référence à l'utilisation de connaissances, de données, d'événements pertinents ou de toute information qui place la personne qui la possède dans une certaine situation dans une position avantageuse, provoquant des conditions d'inégalité et d'avantage sur lesquelles non.

Son utilisation la plus fréquente se trouve dans le marché boursier et la cotation des entreprises en bourse (trading interne). En cela, les actionnaires ou les courtiers utilisent les informations de l'ignorance publique des entreprises pour augmenter leurs profits.

L'utilisation abusive d'informations privilégiées peut être considérée comme un crime. Source: pixabay.com

Aujourd'hui, le cadre juridique relatif à l'utilisation de ces informations publiquement inconnues fait l'objet de discussions entre législateurs et économistes. Et c'est que même si elle rompt avec les principes d'équité et de justice face à la pratique boursière, elle génère un certain avantage économique dans le système et le marché lui-même.

En quoi consiste?

L'utilisation d'informations privilégiées est une pratique pratiquée depuis le début de l'activité de trading.

Ce n'est qu'en 1990 que certains pays ont décidé de commencer à proposer des réglementations et des sanctions pour commencer à régulariser et normaliser leur activité; de cette manière, un jeu équitable et transparent était garanti entre les propriétaires d'actions et de titres.

De manière générale, la pratique de l'utilisation d'informations privilégiées est exercée par des personnes proches de l'entreprise dans laquelle elles sont propriétaires de leurs actions ou valeurs mobilières, qu'elles soient salariés, partenaires, parents ou personnes ayant d'autres liens.

En étant plus proches de la dynamique de l'entreprise, ils peuvent accéder à certains types d'informations qui vont au-delà de ce que l'entreprise est obligée de publier par la loi.

Exemples

En pratique, nous pouvons mettre en évidence l'utilisation d'informations privilégiées de différentes manières. Par exemple, lorsqu'il y a des changements importants dans la structure d'une entreprise ou lors d'une fusion. La connaissance préalable de cette situation peut générer une variation du prix des actions de la société.

Ces informations, qui ne doivent pas être partagées, peuvent profiter à ceux qui en ont connaissance avant que l'événement particulier ne se produise. De cette manière, la personne qui détient les informations peut prendre des décisions sur ses actions et générer un avantage économique pour elle-même ou pour un tiers.

Voici quelques exemples concrets qui se sont produits au fil du temps sur le marché boursier américain:

Dr Itri et traitement du mélanome

Dans ce cas, l'utilisation abusive des informations a été présentée en raison de la connaissance préalable de l'inefficacité d'un produit par le chef de l'équipe de recherche, le Dr Loretta Itri.

Itri était conscient que l'expérimentation d'un nouveau produit pour traiter le mélanome ne permettrait pas d'atteindre les objectifs déclarés.

Pour cette raison, elle a vendu ses actions juste avant la publication des résultats du processus d'enquête et a ainsi évité un effondrement de 70% de la valeur des actions de la société.

L'achat d'O'Charley

O'Charley's est une chaîne de restaurants basée à Nashville, Tennessee. Lors d'une réunion financière tenue par les dirigeants de la chaîne avec leur cabinet d'audit, ils ont révélé à leur conseiller et partenaire du cabinet, Donald Toth, qu'un autre groupe appelé Fidelity National Financial soumettrait une offre d'achat de la chaîne de restaurants.

Compte tenu de ces informations, Toth a décidé d'acheter des actions de la société. Des mois plus tard, les actions et actions de la société ont augmenté de 42%.

Le cadre qui a révélé à ses proches l'achat d'eBay

Christopher Saridakis était le PDG de GSI Commerce, une société de commerce électronique basée à Philadelphie (États-Unis). En raison de sa position, Saridakis a traité des informations sur un éventuel achat de l'entreprise par le géant du commerce électronique, eBay.

Saridakis a partagé cette information avec sa famille et ses amis et leur a conseillé d'acheter des actions. Quelques jours après l'annonce de l'achat, les personnes impliquées ont réalisé un bénéfice de plus de 300 000 dollars et Saridakis a été envoyé en prison.

Simpson Thacher et Bartlett

Steven Metro appartenait au cabinet d'avocats Simpson Thacher & Bartlett, basé à New York. En cela, il a eu accès à des informations confidentielles sur certaines sociétés que sa société représentait et qui étaient cotées en bourse.

Metro et Vladimir Eydelman, un courtier qui travaillait pour la société Oppenheimer, ont utilisé ces informations pour acheter des actions pendant quatre ans; cela leur a laissé des revenus de 5,6 millions de dollars. Ils ont ensuite été condamnés.

Les maris de femmes cadres de la Silicon Valley

Tyrone Hawk et Ching Hwa Chen, tous deux maris de femmes cadres qui travaillaient pour des entreprises de la Silicon Valley, ont utilisé les informations privilégiées en écoutant les conversations privées de leurs épouses au téléphone.

Le premier a été réalisé avec de gros bénéfices en apprenant l'achat d'Acme Paket par Oracle. De son côté, ce dernier a profité de la vente des titres d'Informatica Corp après avoir appris que l'entreprise atteindrait les objectifs proposés pour la première fois depuis longtemps.

American Superconductor et le club de golf

Eric McPhail a grandement profité des informations fournies par son partenaire de golf, un cadre de la société américaine d'énergie Superconductor basée à Ayer, Massachusetts.

Cette information a été partagée à chaque match par l'exécutif et McPhail l'a ensuite partagée avec d'autres collègues du club de golf.

Un million de dollars grâce aux communiqués de presse

Michael Dupré a travaillé pour une entreprise liée à la bourse. En raison de la dynamique de sa position, il pourrait avoir accès aux informations de l'entreprise avant tout le monde, et parmi ces informations, les communiqués de presse se démarquent.

Dupré a utilisé sa position pour apprendre les informations contenues dans les communiqués de presse et a acheté ou vendu des actions en fonction des informations reçues. Il a pu réaliser des bénéfices de plus d'un million de dollars en utilisant les informations de tous les clients qu'il traitait.

Un ouvrier de Wells Fargo fuit

Gregory Bolan, un employé de la société Wells Fargo, a utilisé ses fonctions d'analyste en valeurs mobilières pour filtrer les informations qu'il recueillait dans ses rapports où il présentait des recommandations aux clients de la banque concernant l'achat ou la vente d'actions.

Bolan divulguerait ces informations à un collègue avant de les rendre publiques aux clients de la banque, afin d'anticiper le reste et d'obtenir de plus grands avantages.

Le krach boursier d'Herbalife

Jordan Peixoto a travaillé chez Hedge Pershing Square en tant qu'analyste. Lors d'une réunion de routine, Peixoto a appris que le gestionnaire du fonds publierait des commentaires qui nuiraient à l'image de l'entreprise de nutrition.

C'est ce qu'il a prévenu son colocataire Filip Szy et tous deux ont acheté des actions d'autres sociétés associées au même secteur pour profiter de la chute du marché boursier qu'Herbalife allait subir.

GentTek et le propriétaire d'un restaurant italien

William Redmon a travaillé comme consultant dans la société technologique GenTek à Manhattan et fréquentait un restaurant italien dirigé par Stefano Sinorastri. Les deux sont devenus de bons amis et Redmon a parfois parlé à Sinorastri d'informations sur son travail.

Sinorastri a pu utiliser les informations fournies par Redmon et, au fil du temps, a acheté et vendu des actions, grâce auxquelles il a réalisé de gros bénéfices.

Références

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