VALEUR ACTUELLE: QU'EST-CE QUE C'EST, COMMENT ELLE EST CALCULÉE ET EXEMPLES - ÉCONOMIE - 2024

La valeur actuelle (PV) est la valeur actuelle d'une future somme d'argent ou de flux de trésorerie, compte tenu d'un taux de rendement spécifique à partir de la date d'évaluation. Elle sera toujours inférieure ou égale à la valeur future, car l'argent a le potentiel de rapporter des intérêts, une caractéristique connue sous le nom de valeur temporelle de l'argent.

Le concept de valeur actuelle est l'un des plus fondamentaux et des plus répandus dans le monde de la finance. C'est la base des prix des actions et des obligations. Également de modèles financiers pour la banque et l'assurance, et la valorisation des fonds de pension.

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Cela s'explique par le fait que l'argent reçu aujourd'hui peut être investi pour obtenir un rendement. En d'autres termes, la valeur actuelle représente la valeur temporelle de l'argent

Dans les deux cas, la valeur actuelle fournit une estimation de ce qui devrait être dépensé aujourd'hui pour qu'un investissement vaille une certaine somme d'argent à un moment précis dans le futur.

Quelle est la valeur actuelle?

La valeur actuelle est également appelée valeur actualisée. Il est fondé sur le fait que recevoir 1 000 $ aujourd'hui vaut plus de 1 000 $ en cinq ans, car si l'argent était obtenu maintenant, il pourrait être investi et recevoir un rendement supplémentaire pendant ces cinq années.

La valeur future peut être liée aux entrées de trésorerie futures provenant de l'investissement de l'argent d'aujourd'hui, ou au paiement futur requis pour rembourser l'argent emprunté aujourd'hui.

La valeur actuelle est utilisée en référence à la valeur future. La comparaison de la valeur actuelle à la valeur future illustre mieux le principe de la valeur temps de l'argent et la nécessité de facturer ou de payer des taux d'intérêt supplémentaires fondés sur le risque.

Valeur de l'argent au fil du temps

Autrement dit, l'argent d'aujourd'hui vaut plus que l'argent de demain en raison du passage du temps. Dans presque tous les scénarios, une personne préfère avoir 1 $ aujourd'hui plutôt que le même 1 $ demain.

Un dollar aujourd'hui vaut plus qu'un dollar demain parce que ce dollar peut être inversé et gagner un jour d'intérêt. Cela provoque l'accumulation du total, donnant une valeur de plus d'un dollar pour demain.

L'intérêt peut être comparé au loyer. Tout comme un locataire paie un loyer à un propriétaire, sans que la propriété du bien ne soit transférée, les intérêts sont payés par un emprunteur qui a accès à l'argent pendant un certain temps avant de le restituer.

En permettant à l'emprunteur d'accéder à l'argent, le prêteur a sacrifié la valeur d'échange de cet argent et est rémunéré sous forme d'intérêts. Le montant initial des fonds prêtés, la valeur actuelle, est inférieur au montant total d'argent versé au prêteur.

Comment est-il calculé?

Le modèle de valeur actuelle le plus couramment appliqué utilise l'intérêt composé. La formule standard est:

Valeur actuelle (VP) = VF / (1 + i) ^ n, où

VF est le montant futur à actualiser.

n est le nombre de périodes composées entre la date actuelle et la date future.

i est le taux d'intérêt pour une période de composition. L'intérêt est appliqué à la fin d'une période de composition, par exemple, annuellement, mensuellement, quotidiennement).

Le taux d'intérêt i est donné en pourcentage, mais il est exprimé en nombre dans la formule.

Par exemple, si 1000 $ doivent être reçus dans cinq ans et que le taux d'intérêt annuel effectif pendant cette période est de 10%, alors la valeur actuelle de ce montant est:

PV = 1 000 USD / (1 + 0,10) ^ 5 = 620,92 USD.

L'interprétation est que pour un taux d'intérêt annuel effectif de 10 p. 100, une personne ne voudrait pas recevoir 1 000 $ dans cinq ans, ou 620,92 $ aujourd'hui.

Autres utilisations

Avec la même formule, il est également possible de calculer le pouvoir d'achat en monnaie d'aujourd'hui d'un montant VF d'argent, n années dans le futur. Dans ce cas, i serait le taux d'inflation futur présumé.

Le calcul de la valeur actuelle est extrêmement important dans de nombreux calculs financiers. Par exemple, la valeur actuelle nette, les rendements obligataires, les taux au comptant et les obligations de retraite dépendent de la valeur actuelle ou actualisée.

Apprendre à utiliser une calculatrice financière pour faire des calculs de valeur actuelle peut vous aider à décider d'accepter des offres comme une remise en argent, un financement à 0% sur l'achat d'une voiture ou le paiement de points sur une hypothèque.

Exemples

Exemple 1

Supposons que Paul veuille mettre son argent sur un compte aujourd'hui pour s'assurer que son fils a assez d'argent dans 10 ans pour acheter une voiture.

Si vous voulez donner à votre enfant 10 000 $ en 10 ans et que vous savez que vous pouvez obtenir un intérêt annuel de 5% sur un compte d'épargne pendant cette période, combien devriez-vous mettre dans le compte maintenant? La formule de la valeur actuelle dit:

PV = 10 000 USD / (1 + 0,05) ^ 10 = 6 139,13 USD

Ainsi, 6 139,13 $ aujourd'hui valent 10 000 $ dans 10 ans si vous pouvez gagner 5% d'intérêt chaque année. En d'autres termes, la valeur actuelle de 10 000 $ dans ce scénario est de 6 139,13 $.

Il est important de noter que les trois éléments les plus influents de la valeur actuelle sont le temps, le taux de rendement attendu et également la taille des flux de trésorerie futurs.

Pour prendre en compte l'inflation dans le calcul, les investisseurs doivent utiliser le taux d'intérêt réel. Il s'agit du taux d'intérêt nominal moins le taux d'inflation.

La valeur actuelle fournit une base pour évaluer le caractère approprié de tout avantage ou obligation financière future.

Exemple 2

Un investisseur doit décider dans quel projet financier il va investir son argent. La valeur actuelle offre une méthode pour prendre une telle décision. Un projet financier nécessite une mise de fonds initiale. Cet argent servira à payer le prix de l'action ou le prix d'une obligation d'entreprise.

Le projet a l'intention de restituer la dépense initiale, ainsi que certains excédents, tels que les intérêts ou les flux de trésorerie futurs.

L'investisseur peut décider dans quel projet investir en calculant la valeur actuelle de chaque projet, en utilisant le même taux d'intérêt pour chaque calcul, puis en les comparant.

Le projet avec la plus petite valeur actuelle, avec la dépense initiale la plus faible, sera choisi. En effet, il offrira le même rendement que les autres projets pour le moins d'argent.

Références

1. Will Kenton (2018). Valeur actuelle - PV. Tiré de: investopedia.com.
2. Wikipédia, l'encyclopédie gratuite (2019). Valeur actuelle. Tiré de: en.wikipedia.org.
3. Investir des réponses (2019). Valeur actuelle (PV). Tiré de: investmentanswers.com.
4. Harold Averkamp (2019). Valeur actuelle d'un montant unique. Coach comptable. Tiré de: accountcoach.com.
5. Mon cours de comptabilité (2019). Qu'est-ce que la valeur actuelle (PV)? Tiré de: myaccountingcourse.com.