LES 8 PRINCIPAUX INDICATEURS FINANCIERS ET LEURS CARACTÉRISTIQUES - DUDAS - 2025

Les indicateurs financiers ou indices financiers sont les relations entre les statistiques économiques et financières, telles que la dette, les actifs, les passifs, les capitaux propres, les revenus et la production. Son utilité réside dans sa capacité à donner une idée de la force, de la stabilité et de la performance des différents secteurs d'une organisation.

Par exemple, une analyse de la dette d'une entreprise à elle seule ne fournit pas autant d'informations qu'une analyse du coût de la dette par rapport au revenu ou du niveau de la dette par rapport à la valeur nette.

L'utilisation d'indicateurs financiers pour mesurer la performance d'une entreprise permet de comparer différents types d'entreprises. Si vous cherchez à comparer la performance de votre entreprise avec une grande variété d'autres entreprises, les indicateurs financiers sont un outil neutre pour évaluer la performance.

Il n'y a pas de substitut aux indicateurs financiers lorsqu'il s'agit de mesurer la santé financière d'une entreprise. Une surveillance étroite de la performance financière d'une entreprise est essentielle à sa réussite à long terme.

Principaux indicateurs financiers et leurs caractéristiques

Fond de roulement

Évaluer la santé d'une entreprise dans laquelle vous souhaitez investir implique de comprendre sa liquidité. Comprenez avec quelle facilité cette entreprise peut convertir des actifs en espèces pour payer ses obligations à court terme.

L'indicateur du fonds de roulement est calculé en divisant les actifs courants par les passifs courants.

Par exemple, si la société XYZ a un actif à court terme de 8 millions de dollars et un passif à court terme de 4 millions de dollars, elle a un ratio de 2 pour 1, ce qui sonne bien.

De plus, si deux sociétés similaires ont un ratio de 2 pour 1, mais que l'une d'entre elles a plus de liquidités dans ses actifs courants, cette société pourrait rembourser ses dettes plus rapidement que l'autre.

Ratio rapide

Aussi appelé test d'acide, cet indicateur soustrait les stocks des actifs courants, avant de diviser ce chiffre par les passifs courants.

L'idée est de montrer dans quelle mesure les passifs courants sont couverts par des liquidités et des éléments d'une quasi-valeur monétaire. Les stocks, en revanche, prennent du temps à se vendre et à devenir un actif liquide.

Si XYZ a 8 millions de dollars d'actifs courants moins 2 millions de dollars en stocks, plus de 4 millions de dollars de passifs courants, il a un ratio de 1,5 pour 1. Les entreprises aiment avoir au moins un ratio de 1 pour 1.

Le nombre qui en résulte doit idéalement être compris entre 1,5 et 3. Un ratio inférieur à 1 signifie que vous n'avez pas assez de liquidités pour payer les factures à court terme.

Le suivi de cet indicateur peut donner un avertissement précoce des problèmes de trésorerie, surtout si le ratio tombe dans la zone de danger entre 1,5 et 1.

Bénéfice par action

En achetant une action, vous participez au profit futur (ou risque de perte) de l'entreprise. Le bénéfice par action mesure le bénéfice net obtenu par chaque action, dans les actions ordinaires d'une société.

Les analystes de la société divisent son bénéfice net par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de l'année.

Ratio cours-bénéfice

Appelé P / G en abrégé, cet indicateur reflète l'évaluation par les investisseurs des bénéfices futurs. Le prix des actions de la société est déterminé et divisé par le bénéfice par action, afin d'obtenir le ratio cours / bénéfice.

Par exemple, si une entreprise a cessé ses activités à 46,51 $ par action et que le bénéfice par action des douze derniers mois était en moyenne de 4,90 $, le ratio P / E serait de 9,49. Les investisseurs devraient dépenser 9,49 $ pour chaque dollar généré en revenus annuels.

Pourtant, les investisseurs sont prêts à payer plus de 20 fois le bénéfice par action pour certaines actions. C'est au cas où ils estiment que la croissance future des bénéfices fournit un retour sur investissement adéquat.

Ratio d'endettement

Et si une entreprise dans laquelle vous souhaitez faire un investissement potentiel emprunte trop? Cela peut réduire les marges de sécurité derrière ce que vous devez, augmenter vos frais fixes, réduire les revenus disponibles pour les dividendes et même provoquer une crise financière.

Le ratio d'endettement est calculé en additionnant l'encours de la dette à court et à long terme et en le divisant par la valeur comptable des capitaux propres.

Disons que XYZ a environ 3,1 millions de dollars en prêts et 13,3 millions de dollars en capitaux propres. Cela génère un ratio d'endettement modeste de 0,23, ce qui est tout à fait acceptable dans la plupart des cas.

Cependant, comme pour tous les autres indicateurs, la métrique doit être analysée en termes de normes de l'industrie et d'exigences spécifiques de l'entreprise.

Retour sur capital

Les actionnaires ordinaires veulent savoir dans quelle mesure leur capital est rentable dans les entreprises dans lesquelles ils investissent.

Le rendement des capitaux propres est calculé en prenant le bénéfice net de la société (après impôts), en soustrayant les dividendes et en divisant le résultat par la valeur des actions ordinaires de la société.

Disons que le bénéfice net est de 1,3 million de dollars et les dividendes de 300 000 dollars. Soustrayez cela et divisez par les 8 millions de dollars d'actions ordinaires. Cela donne un rendement des capitaux propres de 12,5%.

Plus le rendement des capitaux propres est élevé, meilleure est la rentabilité de l'entreprise.

Marge brute

La marge bénéficiaire brute indique si le prix des biens ou des services est adéquat. Voici l'équation pour calculer cet indicateur financier:

Marge bénéficiaire brute = (revenus - coût de la marchandise vendue) / revenus.

La marge bénéficiaire brute doit être suffisamment importante pour couvrir les frais d'exploitation fixes et laisser une marge bénéficiaire nette à la fin.

La marge bénéficiaire nette

La marge bénéficiaire nette indique quel pourcentage du revenu était un profit. L'équation est simple: marge bénéficiaire nette = bénéfice net / revenu total.

Le bénéfice net est le montant restant après le paiement de toutes les factures. Le bénéfice net peut être calculé à l'aide d'une simple soustraction:

Bénéfice net = revenu total - dépenses totales

Par exemple, si les ventes de l'année dernière ont totalisé 100000 $ et les dépenses d'entreprise pour le loyer, les stocks, les salaires, etc. totalise 80 000 $, le bénéfice net est de 20 000 $.

Cet indicateur permet de projeter les bénéfices futurs et de fixer des objectifs et des repères de rentabilité.

Références

1. Glenn Wilkins (2016). 6 Ratios financiers de base et ce qu'ils révèlent. Investopedia. Tiré de: investopedia.com.
2. Quickbooks Intuit (2018). 5 indicateurs clés de performance financière pour évaluer la santé de votre entreprise. Tiré de: quickbooks.intuit.com.
3. Statistique Canada (2016). Indicateurs financiers des comptes du bilan national: mise à jour. Tiré de: statcan.gc.ca.
4. Bert Markgraf (2018). Comment mesurer la performance de l'entreprise avec des indicateurs financiers. Petite entreprise - Chron. Tiré de: smallbusiness.chron.com.
5. Caron Beesley (2017). 5 indicateurs financiers à examiner avec votre comptable. Fundbox. Tiré de: fundbox.com.