- Le fonds de roulement comme indicateur
- À quoi servent les indicateurs de liquidité?
- Indicateur de circulation
- Indicateur rapide
- Jours de vente en attente
- Comment sont-ils calculés?
- Indicateur de circulation
- Indicateur rapide
- Jours de vente en attente
- Une analyse
- Analyse interne
- Analyse externe
- Différence entre solvabilité et liquidité
- Exemples
- Conclusions
- Références
Les indicateurs de liquidité constituent une classe importante d 'indices financiers utilisés pour déterminer l' aptitude d 'un débiteur à rembourser ses dettes sans augmenter les capitaux étrangers à court terme.
Ils mesurent la capacité d'une entreprise à payer ses dettes et sa marge de sécurité à travers le calcul de métriques, telles que l'indicateur de circulation, l'indicateur rapide et l'indicateur de cash flow opérationnel.
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La liquidité n'est pas seulement une mesure de la trésorerie d'une entreprise. C'est aussi une mesure de la facilité avec laquelle l'organisation pourra lever suffisamment de liquidités ou convertir des actifs en liquidités.
Les actifs tels que les comptes débiteurs, les transactions sur titres et les stocks sont relativement faciles pour de nombreuses entreprises à convertir en espèces à court terme. Par conséquent, tous ces actifs entrent dans le calcul de la liquidité d'une entreprise.
Les passifs courants sont analysés par rapport aux actifs liquides pour évaluer la couverture de la dette à court terme en cas d'urgence.
Le fonds de roulement comme indicateur
Le montant du fonds de roulement d'une entreprise est également cité comme indicateur de liquidité.
Cependant, une entreprise avec une grande quantité de stocks difficile à vendre peut avoir un fonds de roulement élevé et un indicateur de circulation favorable, mais peut être illiquide.
Ainsi, le taux de rotation des comptes clients et le taux de rotation des stocks peuvent fournir de meilleures informations sur la capacité d'une entreprise à convertir les actifs courants en liquidités à temps pour payer les obligations à l'échéance.
À quoi servent les indicateurs de liquidité?
Les indicateurs de liquidité montrent les niveaux de trésorerie d'une entreprise et la capacité de convertir d'autres actifs en trésorerie pour payer les passifs et autres obligations à court terme.
Indicateur de circulation
L'indicateur actuel mesure la capacité d'une entreprise à payer les passifs à court terme, qui doivent être payés au cours d'une année, avec des actifs courants, tels que la trésorerie, les comptes clients et les stocks.
Cela signifie qu'une entreprise dispose d'un temps limité pour lever des fonds pour payer ces obligations. Les actifs courants tels que la trésorerie, les équivalents de trésorerie et les titres négociables peuvent facilement être convertis en espèces à court terme.
Cela signifie que les entreprises disposant d'actifs courants plus importants pourront payer plus facilement leurs passifs courants lorsqu'ils arriveront à échéance, sans avoir à vendre des actifs à long terme générateurs de revenus.
Plus l'indicateur de liquidité est élevé, meilleure est la position de liquidité de l'entreprise.
Indicateur rapide
Il mesure la capacité d'une organisation à honorer ses dettes à court terme avec les actifs les plus liquides. Par conséquent, il exclut les stocks des actifs courants. Également appelé «indicateur de test d'acide».
La trésorerie, les équivalents de trésorerie, les placements à court terme ou les titres négociables et les comptes débiteurs courants sont considérés comme des actifs rapides.
Les placements à court terme ou les titres négociables comprennent les titres négociables et les titres disponibles à la vente qui peuvent facilement être convertis en espèces dans les 90 prochains jours.
Les titres négociables sont négociés sur un marché ouvert avec un prix connu et des acheteurs facilement disponibles. Toute action cotée à la Bourse de New York serait considérée comme un titre commercial, car elle peut être facilement vendue à n'importe quel investisseur lorsque le marché est ouvert.
Le test décisif de la finance montre à quel point une entreprise peut convertir rapidement ses actifs en liquidités pour payer les passifs courants. Il montre également le niveau des actifs rapides par rapport aux passifs courants.
Jours de vente en attente
Il fait référence au nombre moyen de jours nécessaires à une entreprise pour percevoir le paiement après avoir effectué une vente.
Des jours plus élevés pour vendre signifient qu'une entreprise met trop de temps à percevoir le paiement et immerge ses capitaux propres dans les comptes débiteurs.
Comment sont-ils calculés?
Indicateur de circulation
Il est calculé en divisant les actifs courants par les passifs courants. Cette relation est indiquée sous forme numérique plutôt que sous forme de pourcentage. Voici le calcul:
Indicateur courant = Actifs courants / Passifs courants.
Les entreprises exigent que le bilan sépare les actifs et les passifs courants et à long terme. Cette division permet aux investisseurs et créanciers de calculer des ratios importants comme l'indicateur actuel.
Dans les états financiers, les comptes courants sont toujours déclarés avant les comptes à long terme.
Indicateur rapide
La jauge rapide est calculée en additionnant la trésorerie, les équivalents de trésorerie, les placements à court terme et les comptes débiteurs courants, puis en divisant par les passifs courants.
Indicateur rapide = (Trésorerie + Équivalents de trésorerie + Titres négociables + Comptes clients) / Passifs courants.
Parfois, les états financiers de l'entreprise ne donnent pas une ventilation rapide des actifs sur le bilan. Dans ce cas, la mesure rapide peut toujours être calculée même si certains des totaux d'actifs rapides sont inconnus.
Vous soustrayez simplement votre inventaire et vos dépenses payées d'avance de votre actif actuel total pour le numérateur. Autrement dit, une autre façon d'exprimer cela est:
Indicateur rapide = (Actifs courants - Stocks - Charges payées d'avance) / Passifs courants.
Jours de vente en attente
Les jours de vente en attente sont généralement calculés sur une base trimestrielle ou annuelle, en faisant la moyenne des comptes clients pour la période et en divisant par le chiffre d'affaires quotidien: Jours en attente de vente = comptes clients / revenus moyens par jour.
Une analyse
La liquidité est la capacité de convertir des actifs en espèces rapidement et à peu de frais. Les indicateurs de liquidité sont plus utiles lorsqu'ils sont utilisés de manière comparative. Cette analyse peut être interne ou externe.
Analyse interne
L'analyse interne des indicateurs de liquidité implique l'utilisation de plusieurs périodes comptables qui sont déclarées selon les mêmes méthodes comptables.
La comparaison des périodes précédentes avec les opérations actuelles permet aux analystes de suivre les changements dans l'entreprise.
En général, plus un indicateur de liquidité est élevé, cela montrera qu'une entreprise est plus liquide et a une meilleure couverture des dettes en cours.
Analyse externe
L'analyse externe consiste à comparer les indicateurs de liquidité d'une entreprise avec une autre, ou avec une industrie entière. Ces informations sont utiles pour comparer le positionnement stratégique de l'entreprise par rapport à ses concurrents, lors de la fixation des benchmarks.
L'analyse de l'indicateur de liquidité peut ne pas être aussi efficace lors de l'analyse de différents secteurs, car les entreprises de différents secteurs nécessitent des structures de financement différentes.
L'analyse des indicateurs de liquidité est moins efficace pour comparer des entreprises de différentes tailles dans différentes zones géographiques.
Différence entre solvabilité et liquidité
Contrairement aux indicateurs de liquidité, les indicateurs de solvabilité mesurent la capacité d'une entreprise à respecter l'intégralité de ses obligations financières.
La solvabilité concerne la capacité globale d'une entreprise à rembourser ses dettes et à poursuivre ses activités commerciales, tandis que la liquidité est davantage axée sur les comptes financiers courants.
Une entreprise doit avoir plus d'actifs totaux que de passifs totaux pour être solvable et plus d'actifs courants que de passifs courants pour être liquides.
Bien que la solvabilité ne soit pas directement liée à la liquidité, les indicateurs de liquidité montrent une perspective préparatoire sur la solvabilité d'une entreprise.
L'indicateur de solvabilité est calculé en divisant le bénéfice net d'une entreprise plus l'amortissement entre ses passifs à court et à long terme. Cela indique si le revenu net d'une entreprise peut couvrir son passif total.
En général, une entreprise dont le ratio de solvabilité est plus élevé est considérée comme un investissement plus favorable.
Exemples
Quelques indicateurs de liquidité peuvent être utilisés pour démontrer leur efficacité dans l'évaluation de la situation financière d'une entreprise.
Prenons deux sociétés, la société A et la société Z, avec les actifs et passifs suivants sur leur bilan (chiffres en millions de dollars). Les deux entreprises opèrent dans le même secteur manufacturier.
Dans cet exemple, on supposera que les passifs courants ne comprennent que les créditeurs et autres passifs, sans dette à court terme.
Pour la société A, si les formules sont prises pour calculer les indicateurs correspondants, on a:
- Indicateur de circulation = 30 $ / 10 $ = 3,0.
- Indicateur rapide = (30 $ - 10 $) / 10 $ = 2,0.
De même, pour l'entreprise Z, les formules correspondantes pour les indicateurs sont appliquées:
- Indicateur de circulation = 10 $ / 25 $ = 0,40.
- Indicateur rapide = (10 $ - 5 $) / 25 $ = 0,20.
Conclusions
Une série de conclusions peut être tirée sur la situation financière de ces deux entreprises à partir de ces indicateurs.
La société A a un haut degré de liquidité. Sur la base de votre métrique actuelle, vous avez 3 $ d'actifs à court terme pour chaque 1 $ de passif à court terme.
Son indicateur rapide indique une liquidité adéquate, même après exclusion des stocks, avec 2 $ d'actifs qui peuvent être rapidement convertis en trésorerie pour chaque dollar de passif courant. Pour résumer, la société A a une position de liquidité confortable.
La société Z est dans une position différente. L'indicateur actuel de la société de 0,4 montre un degré de liquidité inadéquat avec seulement 40 cents d'actifs à court terme disponibles pour couvrir chaque dollar de passif à court terme.
L'indicateur rapide suggère une position de liquidité encore plus sérieuse, avec seulement 20 cents d'actifs liquides pour chaque dollar de passif courant. En général, la société Z se trouve dans une situation de liquidité dangereuse.
Références
- Will Kenton et Adam Hayes (2019). Définition du ratio de liquidité. Investopedia. Tiré de: investopedia.com.
- Comptabilité Coach.com (2019). Qu'est-ce qu'un ratio de liquidité? Tiré de: accountcoach.com.
- Mon cours de comptabilité (2019). Ratios de liquidité. Tiré de: myaccountingcourse.com.
- Cleartax (2018). Ratio de liquidité, formule avec exemples. Tiré de: cleartax.in.
- Steven Bragg (2018). Ratios de liquidité. Outils de comptabilité. Tiré de: accountingtools.com.
- Rosemary Peavler (2019). Ratios de liquidité et de liquidité. The Balance Small Business. Tiré de: thebalancesmb.com.