- Analyse de faisabilité financière
- -Exigences de capital initial
- -Sources de financement de capital d'amorçage
- Projection des bénéfices et des flux de trésorerie
- Expliquer les flux de trésorerie négatifs
- -Déterminer le rendement du capital investi
- Valeur actuelle nette (VAN)
- Taux de rentabilité interne (TRI)
- Références
La faisabilité financière est l'étude qui projette le montant du capital initial nécessaire, le retour sur investissement, les sources de ce capital et d'autres difficultés financières. Autrement dit, l'étude examine combien d'argent est nécessaire, comment il sera dépensé et d'où il viendra.
Des études de faisabilité financière sont préparées pour identifier les points positifs et négatifs avant de faire un investissement en temps et en argent. Lorsque les investisseurs ont une idée pour un nouveau projet, ils mènent d'abord une étude de faisabilité financière pour déterminer sa viabilité.
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Une étude de faisabilité financière doit être menée pour déterminer la viabilité économique d'un projet proposé, avant de procéder à la préparation d'un plan d'affaires.
La faisabilité financière n'est pas un business plan. Le but d'une étude de faisabilité financière est de déterminer si le projet proposé est une idée rentable. D'autre part, un plan d'affaires est un plan détaillé sur la manière dont le projet sera mis en œuvre et géré avec succès.
Analyse de faisabilité financière
L'analyse de faisabilité financière est considérée comme l'un des principaux piliers des décisions d'investissement avisées. C'est l'une des étapes les plus critiques des études de faisabilité en général, au cours de laquelle la décision d'investissement sera prise.
Mesure la portée de la rentabilité commerciale du projet, détermine les sources de financement et la structure de ce projet de financement proposé.
La faisabilité financière se concentre spécifiquement sur les aspects financiers de l'étude. Évalue la viabilité économique d'une entreprise proposée en évaluant les coûts de démarrage, les dépenses d'exploitation, les flux de trésorerie et en prévoyant les performances futures.
Les résultats d'une étude de faisabilité financière déterminent si le projet proposé est financièrement réalisable et font une projection du taux de rendement du capital investi. La préparation d'une étude de faisabilité financière comprend trois parties:
-Exigences de capital initial
Le capital de démarrage est le montant d'argent nécessaire pour démarrer l'entreprise et la maintenir en activité jusqu'à ce qu'elle puisse subvenir à ses besoins. Des fonds de capital suffisants doivent être inclus pour gérer l'entreprise aussi longtemps que nécessaire.
Alors que de nombreuses entreprises déterminent individuellement leurs besoins en capital, les grandes entreprises peuvent utiliser l'aide de leurs banques ou sociétés de capital respectives pour identifier ces exigences, que ce soit pour un tour de financement ou pour un lancement commercial.
La première étape consiste à identifier les coûts nécessaires pour démarrer le projet. Les coûts de démarrage typiques sont les suivants:
- Achats de terrains et de bâtiments.
- Acquisition d'équipements.
- Licences et permis.
- Dépôts requis pour la location de bureaux.
- Achats initiaux de matériaux.
- Frais juridiques et comptables pour la constitution.
- Mobilier et fournitures de bureau.
- Étude de marché.
- Salaires des employés.
- La publicité.
- Les primes d'assurance.
- Utilitaires
Bon nombre de ces coûts sont des dépenses ponctuelles, mais nécessiteront un financement avant que l'entreprise ne commence ses activités.
-Sources de financement de capital d'amorçage
Les investisseurs peuvent être des membres de la famille, des amis, des clients, des partenaires professionnels, des institutions d'investissement ou des actionnaires. Tout individu ou entreprise qui est prêt à donner de l'argent peut être un investisseur potentiel.
Les investisseurs donnent de l'argent en sachant qu'ils recevront des «retours» sur leur investissement. Autrement dit, en plus du montant investi, ils recevront un pourcentage du revenu.
Pour attirer les investisseurs, vous devez montrer comment l'entreprise réalisera des bénéfices, quand elle commencera à réaliser des bénéfices, quels bénéfices seront réalisés et ce que les investisseurs tireront de leur investissement.
Projection des bénéfices et des flux de trésorerie
L'étape suivante consiste à préparer les ventes, les dépenses et les flux de trésorerie projetés. C'est l'analyse qui déterminera si l'entreprise proposée sera financièrement viable.
Ces projections comprennent les coûts de vente, de production ou de service et les dépenses d'exploitation projetés, répartis en catégories fixes et variables.
La projection de flux de trésorerie comprend le montant des fonds nécessaires au démarrage et l'identification de l'origine de ces fonds.
Le montant du capital social est déterminé avec le montant et l'origine de tous les fonds et baux prêtés.
Expliquer les flux de trésorerie négatifs
Si le projet connaît des flux de trésorerie négatifs au cours des premiers mois, ce montant doit être calculé et des explications doivent être fournies montrant comment ces déficits de trésorerie seront financés.
Les projections de chiffre d'affaires, de bénéfices et de flux de trésorerie sont utilisées pour calculer les périodes de flux de trésorerie négatifs et indiquent quand un financement supplémentaire sera nécessaire pour financer la croissance, si la génération de flux de trésorerie internes n'est pas suffisante.
-Déterminer le rendement du capital investi
Cette section devrait offrir une description de la façon dont les investisseurs participeront et discuter des différentes variables qui influenceront la rentabilité de l'entreprise, en fournissant plus d'un scénario.
Les bénéfices projetés seront utilisés pour déterminer la faisabilité financière du projet. Cette partie évalue l'attrait du projet pour les investisseurs en actions, ainsi que la performance financière globale du projet.
Aucune offre contraignante ou spécifique ne doit être faite aux investisseurs. Au lieu de cela, les pratiques habituelles d'allocation des investissements devraient être répertoriées, en prenant différents scénarios commerciaux.
Par exemple, on peut noter que les investisseurs recevront X montant d'argent ou X% de leur investissement à la fin d'un trimestre au cours duquel les bénéfices dépassent une certaine limite.
Les investisseurs ne devraient jamais se voir promettre 100% des bénéfices. Les liquidités doivent être disponibles pour que l'entreprise puisse continuer à fonctionner, à croître et à créer des réserves.
Considérez comment les différents cycles de distribution de l'entreprise pourraient affecter les flux de trésorerie au cours des deux premières années d'exploitation.
La viabilité financière d'une entreprise proposée peut être estimée à l'aide de plusieurs méthodes courantes, telles que:
Valeur actuelle nette (VAN)
La procédure VAN utilise un taux de pourcentage pour actualiser les flux de trésorerie futurs au présent. Si la VAN des flux de trésorerie actualisés dépasse le coût de l'investissement initial, le projet est réalisable et doit être accepté.
Taux de rentabilité interne (TRI)
La méthode IRR utilise la même formule que pour le calcul de la valeur actuelle nette des flux de trésorerie.
Le TRI est le taux d'actualisation qui rendra la VAN des sorties et des entrées de trésorerie égale à zéro. Ce TRI peut également être utilisé pour comparer l'attractivité de différents projets.
Références
- Jim Woodruff (2019). Comment préparer une étude de faisabilité financière. Tiré de: bizfluent.com.
- Lahle Wolfe (2019). Apprenez à rédiger une étude de faisabilité financière. Les carrières d'équilibre. Tiré de: thebalancecareers.com.
- Services Evirtual (2019). Faisabilité financière. Tiré de: evirtualservices.com.
- Simplicable (2019). 5 Types de faisabilité financière. Tiré de: simplicable.com.
- Marketing des revenus (2019). Étude de faisabilité financière. Tiré de: Income-marketing.com.