- caractéristiques
- Période d'inventaire
- Période des comptes débiteurs
- Cycle financier et cycle financier net
- À court terme
- Indicateurs
- À long terme
- Indicateurs
- Références
Le cycle financier d'une entreprise est le mouvement constant de produits ou de services qui a lieu afin que l'entreprise puisse continuer à fonctionner. Une fois le cycle terminé, il recommence. Il couvre l'achat de matière première, sa conversion en produits finis, la vente, le dossier (s'il s'agit d'une créance) et l'acquisition d'argent.
Il s'agit donc du temps nécessaire à une entreprise pour mener à bien son fonctionnement normal (achat, fabrication, vente et retour d'argent). Le cycle financier offre une vision de l'efficacité opérationnelle d'une entreprise; Ce cycle se veut le plus court possible pour rendre l'entreprise plus efficace et prospère.
Par conséquent, un cycle plus court indique qu'une entreprise sera en mesure de récupérer rapidement son investissement et qu'elle dispose de suffisamment de liquidités pour faire face à ses obligations. Si le cycle financier est long, cela indique qu'il faut plus de temps à une entreprise pour convertir ses achats de stocks en espèces.
caractéristiques
- Le cycle financier d'une entreprise indique combien de jours il faut pour acheter les matériaux nécessaires à la fabrication et à la vente des biens ou services, collecter les liquidités de cette vente, payer les fournisseurs et récupérer le cash. Il est utile pour estimer le montant du fonds de roulement dont une entreprise aura besoin pour maintenir ou développer ses activités.
- Dans le cycle financier, la réduction maximale de l'investissement des stocks et des créances est recherchée, sans que cela entraîne une perte de chiffre d'affaires due à l'absence de stocks de matières ou à la non-financement.
- Les décisions de gestion ou les négociations avec les partenaires commerciaux affectent le cycle financier d'une entreprise.
- Une entreprise avec un cycle financier court a besoin de moins de liquidités pour maintenir ses activités; il pourrait croître même en vendant sur de petites marges.
- Si une entreprise a un cycle financier long, même avec des marges élevées, elle peut avoir besoin de financement supplémentaire pour se développer.
- Le cycle financier est ainsi déterminé (sur une période de 12 mois): période d'inventaire + période de comptes clients = cycle financier
Période d'inventaire
La période d'inventaire correspond au nombre de jours pendant lesquels l'inventaire est stocké.
Période d'inventaire = inventaire moyen / coût de la marchandise vendue par jour.
L'inventaire moyen est la somme du montant de l'inventaire de début de l'année (ou de la fin de l'année précédente) plus l'inventaire à la fin de l'année, disponible au bilan. Ce résultat est divisé par 2.
Le coût de la marchandise vendue par jour est obtenu en divisant le coût annuel total de la marchandise vendue, disponible dans le compte de résultat, par 365 (jours par an).
Période des comptes débiteurs
La période des comptes débiteurs est la durée en jours pour récupérer l'argent de la vente d'inventaire.
Période des comptes clients x = moyenne des comptes clients / ventes par jour
Les comptes débiteurs moyens correspondent à la somme du montant des comptes clients au début de l'année plus les comptes clients à la fin de l'année. Ce résultat est divisé par 2.
Les ventes par jour sont déterminées en divisant le total des ventes, disponible dans le compte de résultat annuel, par 365.
Cycle financier et cycle financier net
Le cycle financier net ou cycle de trésorerie indique le temps qu'il faut à une entreprise pour collecter des liquidités de la vente de stocks.
Cycle financier net = cycle financier - période des comptes fournisseurs
Où:
Période des comptes fournisseurs = moyenne des comptes fournisseurs / coût des marchandises vendues par jour.
Les comptes créditeurs moyens correspondent à la somme du montant des comptes créditeurs au début de l'année plus les comptes créditeurs à la fin de l'année. Ce résultat est divisé par 2. Le coût de la marchandise vendue par jour est déterminé de la même manière que pour la période d'inventaire.
L'image suivante illustre le cycle financier d'une entreprise:
À court terme
Le cycle financier à court terme représente le flux de fonds ou la génération opérationnelle de fonds (fonds de roulement). La durée de ce cycle est liée à la quantité de ressources nécessaires pour effectuer l'opération.
Les éléments qui composent ce cycle (acquisition de matières premières, conversion de celles-ci en produits finis, leur vente et collecte) constituent les actifs courants et les passifs courants, qui font partie du fonds de roulement.
Le concept actuel se réfère au temps pendant lequel l'entreprise effectue ses opérations normales dans les conditions commerciales définies.
Le fonds de roulement est l'investissement d'une entreprise dans les actifs courants (trésorerie, titres négociables, créances et stocks).
Le fonds de roulement net est défini comme les actifs courants moins les passifs courants, ces derniers étant les emprunts bancaires, les créditeurs et les impôts courus.
Tant que les actifs excèdent les passifs, la société disposera d'un fonds de roulement net. Cela mesure la capacité de l'entreprise à poursuivre le développement normal de ses activités au cours des douze prochains mois.
Indicateurs
Les indicateurs fournis par le cycle financier à court terme sont la liquidité et la solvabilité. La liquidité représente la qualité des actifs à convertir immédiatement en liquidités.
La solvabilité d'une entreprise est sa capacité financière à faire face à ses obligations qui expirent à court terme et les ressources dont elle dispose pour faire face à ces obligations.
À long terme
Le cycle financier à long terme comprend les investissements fixes et durables réalisés pour atteindre les objectifs commerciaux, ainsi que les fonds propres existants dans les résultats de la période et les prêts à long terme.
Les investissements permanents, tels que les biens immobiliers, les machines, les équipements et autres actifs à long terme, participent progressivement au cycle financier à court terme par leur dépréciation et amortissement. Ainsi, le cycle financier à long terme contribue au cycle financier à court terme en augmentant le fonds de roulement.
La durée du cycle financier à long terme est le temps nécessaire à l'entreprise pour récupérer cet investissement réalisé.
Indicateurs
Parmi les indicateurs fournis par le cycle financier à long terme, la dette et le retour sur investissement se démarquent.
Lorsque nous parlons du cycle financier, nous ferons toujours référence à la période pendant laquelle les flux de trésorerie traversent l'entreprise, comme les sorties et les entrées de trésorerie.
C'est-à-dire que c'est le temps qu'il faut pour que l'argent soit reconverti en trésorerie, après avoir traversé les activités opérationnelles de l'entreprise (cycle financier à court terme) et / ou passé par des activités d'investissement ou de financement (cycle financier à long terme).
Références
- Boston Commercial Services Pty Ltd. (2017). Qu'est-ce qu'un «cycle financier» et comment cela affecte-t-il votre entreprise? Tiré de: bostoncommercialservices.com.au.
- Steven Bragg (2017). Le cycle d'exploitation d'une entreprise. Outils de comptabilité. Tiré de: accountingtools.com.
- CFI - Institut de finance d'entreprise (2018). Cycle de fonctionnement. Tiré de: corporatefinanceinstitute.com.
- Magi Marquez (2015). Importance du calcul du cycle financier dans les entreprises. Comptable compté. Tiré de: countercontado.com.
- Hector Ochoa (2011). Comment déterminer le cycle financier de votre entreprise. Conseil et service de conseil complet. Tiré de: aysconsultores.com.
- Investopedia (2018). Ratios de performance opérationnelle: cycle de fonctionnement. Tiré de: investopedia.com