FONDS DE ROULEMENT NET: COMMENT IL EST CALCULÉ ET EXEMPLE - DUDAS - 2025

Le fonds de roulement net est la différence entre les actifs courants d'une entreprise tels que la trésorerie, les comptes clients (factures impayées par les clients) et les stocks de matières premières et de produits finis, et ses passifs courants, tels que les comptes Payer.

Le fonds de roulement net est une mesure à la fois de l'efficacité opérationnelle d'une entreprise et de sa santé financière à court terme. Si les actifs courants d'une entreprise ne dépassent pas ses passifs courants, alors il peut y avoir des problèmes de paiement des créanciers, ou elle peut même faire faillite.

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La plupart des projets nécessitent un investissement dans le fonds de roulement, ce qui réduit les flux de trésorerie, mais les liquidités seront également réduites si l'argent est collecté trop lentement ou si les volumes de ventes commencent à baisser, entraînant une baisse des comptes débiteurs.

Les entreprises qui utilisent le fonds de roulement de manière inefficace peuvent augmenter leurs flux de trésorerie en serrant les fournisseurs et les clients.

Qu'est-ce que c'est et à quoi ça sert?

Le fonds de roulement net est utilisé pour mesurer la liquidité à court terme d'une entreprise et aussi pour avoir une impression générale de la capacité de gestion de l'entreprise à utiliser efficacement les actifs.

Le fonds de roulement net peut également être utilisé pour estimer la capacité de croissance rapide de l'entreprise.

Si l'entreprise dispose de réserves de liquidités importantes, elle peut avoir suffisamment d'argent pour la faire monter rapidement. En revanche, une situation de fonds de roulement serrée rend hautement improbable qu'une entreprise ait les moyens financiers d'accélérer son taux de croissance.

Un indicateur plus spécifique de la capacité de croissance est lorsque les conditions de paiement des comptes clients sont plus courtes que les conditions des comptes fournisseurs, ce qui signifie qu'une entreprise peut collecter des liquidités auprès de ses clients avant de devoir payer ses clients. Fournisseurs.

Le chiffre du fonds de roulement net est le plus informatif lorsqu'il est suivi sur une ligne de tendance, car il peut montrer l'amélioration ou la diminution progressive du montant du fonds de roulement net au fil du temps.

Fiabilité

Le montant du fonds de roulement net peut être extrêmement trompeur pour les raisons suivantes:

Ligne de crédit

Une entreprise peut disposer d'une marge de crédit, qui pourrait facilement compenser tout déficit de financement à court terme indiqué dans le calcul du fonds de roulement net, il n'y a donc pas de risque réel de faillite. Lorsqu'une obligation doit être payée, la ligne de crédit est utilisée.

Une vue plus nuancée consiste à examiner le fonds de roulement net avec le solde disponible de la ligne de crédit. Si la ligne est presque épuisée, le risque de problème de liquidité est plus grand.

Anomalies

Si vous commencez à mesurer à partir d'une certaine date, la mesure peut présenter une anomalie qui n'est pas indiquée dans la tendance générale du fonds de roulement net.

Par exemple, il peut y avoir un ancien grand compte de paie unique qui n'a pas encore été payé, ce qui fait paraître le chiffre net du fonds de roulement plus petit.

Liquidité

Les actifs courants ne sont pas forcément très liquides. En ce sens, ils peuvent ne pas être disponibles pour payer les dettes à court terme. En particulier, les stocks ne peuvent être convertis immédiatement en espèces qu'avec un rabais important.

De plus, les comptes débiteurs peuvent ne pas être recouvrables à court terme, surtout si les conditions de crédit sont excessivement longues.

C'est un problème particulier lorsque les gros clients ont un pouvoir de négociation considérable sur l'entreprise. Ils peuvent délibérément retarder vos paiements.

Comment est-il calculé?

Pour calculer le fonds de roulement net, les actifs courants et les passifs courants sont utilisés dans la formule suivante:

Fonds de roulement net = Actifs courants - Passifs courants. Donc:

Fonds de roulement net = Trésorerie et équivalents de trésorerie + investissements négociables + comptes clients + stocks - comptes fournisseurs - charges à payer.

La formule du fonds de roulement net est utilisée pour déterminer la disponibilité des actifs liquides d'une entreprise en soustrayant ses passifs courants.

Les actifs courants sont des actifs qui seront disponibles dans un délai ne dépassant pas 12 mois. Les passifs courants sont des passifs qui arrivent à échéance dans la période de 12 mois.

Si le chiffre du fonds de roulement net est substantiellement positif, cela indique que les fonds à court terme disponibles sur les actifs courants sont plus que suffisants pour payer les passifs courants à mesure que les paiements sont dus.

Si le chiffre est substantiellement négatif, l'entreprise peut ne pas disposer de fonds suffisants pour s'acquitter de ses obligations actuelles et être en danger de faillite.

Indicateur du fonds de roulement net

L'indicateur du fonds de roulement (actifs courants / passifs courants) montre si une entreprise dispose de suffisamment d'actifs à court terme pour couvrir sa dette à court terme.

Un bon ratio de fonds de roulement est considéré entre 1,2 et 2,0. Un ratio inférieur à 1,0 indique un fonds de roulement net négatif, avec d'éventuels problèmes de liquidité.

D'un autre côté, un ratio supérieur à 2,0 peut indiquer qu'une entreprise n'utilise pas efficacement ses excédents d'actifs pour générer le maximum de revenus possible.

Un ratio de fonds de roulement en baisse est un signal d'alarme pour les analystes financiers.

Vous pouvez également envisager la relation rapide. Il s'agit d'un test acide de la liquidité à court terme. Il ne comprend que les liquidités, les placements négociables et les comptes débiteurs.

Exemple

Prenons l'exemple du magasin de détail de Paula. Elle possède et exploite un magasin de vêtements pour femmes qui a les actifs et passifs courants suivants:

Argent comptant: 10000 $

Comptes débiteurs: 5000 $

Inventaire: 15 000 $

Comptes fournisseurs: 7500 $

Dépenses à payer: 2500 $

Autres dettes commerciales: 5000 $

Paula pourrait utiliser une calculatrice pour calculer le fonds de roulement net comme ceci:

Fonds de roulement net = (10000 USD + 5000 USD + 15000 USD) - (7500 USD + 2500 USD + 5000 USD)

Fonds de roulement net = (30 000 $) - (15 000 $) = 15 000 $

Étant donné que les actifs courants de Paula dépassent ses passifs courants, son fonds de roulement net est positif. Cela signifie que Paula peut payer tous ses passifs courants en utilisant uniquement les actifs courants.

En d'autres termes, votre magasin est très liquide et solide financièrement à court terme. Vous pouvez utiliser cette liquidité supplémentaire pour développer l'entreprise ou vous développer dans des niches de vêtements supplémentaires.

Références

1. Investopedia (2018). Fonds de roulement. Tiré de: investopedia.com.
2. Steven Bragg (2017). Fonds de roulement net. Outils de comptabilité. Tiré de: accountingtools.com.
3. Formules de financement (2018). Fonds de roulement net. Tiré de: financeformulas.net.
4. Mon cours de comptabilité (2018). Fonds de roulement net. Tiré de: myaccountingcourse.com.
5. Harold Averkamp (2018). Qu'est-ce que le fonds de roulement net? Coach comptable. Tiré de: accountcoach.com.