- Comment est-il calculé?
- Caractéristiques de la formule
- Importance
- Fonds de roulement positif et négatif
- Le besoin d'argent liquide
- Augmentation et diminution du fonds de roulement
- Exemple
- Références
Le fonds de roulement, également appelé fonds de roulement, est un indicateur financier qui représente la liquidité opérationnelle disponible pour une entreprise, une organisation ou une autre entité, y compris des entités gouvernementales. Tout comme les immobilisations, telles que les usines et les équipements, le fonds de roulement est considéré comme faisant partie du capital d'exploitation.
Le fonds de roulement est la différence entre les actifs courants d'une entreprise, tels que la trésorerie, les comptes clients, les stocks de matières premières et de produits finis; et les passifs courants, tels que les comptes à payer aux fournisseurs.
La plupart des projets nécessitent un investissement dans le fonds de roulement, ce qui réduit les flux de trésorerie, mais les liquidités diminueront également si l'argent est levé trop lentement ou si le volume des ventes diminue, entraînant une baisse des comptes. recevable.
Le fonds de roulement en dit long sur la situation financière d'une entreprise, ou du moins la position de liquidité de cette entreprise à court terme.
Comment est-il calculé?
Le fonds de roulement est calculé en soustrayant les actifs courants des passifs courants:
Fonds de roulement = actifs courants - passifs courants
Si les actifs courants sont inférieurs aux passifs courants, l'entreprise a un déficit en fonds de roulement, également appelé déficit en fonds de roulement.
Les actifs courants et les passifs courants comprennent trois comptes qui revêtent une importance particulière. Ces comptes représentent les domaines d'activité où les dirigeants ont l'impact le plus direct: les débiteurs et les stocks (actifs courants) et les créditeurs-passifs courants.
La portion actuelle de la dette (payable dans les 12 mois) est essentielle car elle représente une créance à court terme sur les actifs courants. Les autres types de dette à court terme sont les prêts bancaires et les marges de crédit.
Caractéristiques de la formule
La formule du fonds de roulement suppose qu'une entreprise liquiderait effectivement ses actifs courants pour payer les passifs courants, ce qui n'est pas toujours réaliste, étant donné qu'une partie de la trésorerie est toujours nécessaire pour s'acquitter de ses obligations salariales et maintenir ses activités.
De plus, la formule du fonds de roulement suppose que les comptes débiteurs sont disponibles pour le recouvrement, ce qui peut ne pas être le cas pour de nombreuses entreprises.
Un cycle de fonds de roulement positif stabilise les revenus et les paiements pour minimiser le fonds de roulement et maximiser les flux de trésorerie.
Les entreprises en croissance ont besoin de liquidités. Le moyen le moins cher de croître est de pouvoir libérer de l'argent en raccourcissant le cycle du fonds de roulement.
Importance
Le fonds de roulement est un indicateur courant de la liquidité, de l'efficacité et de la santé globale d'une entreprise. Une entreprise peut être dotée de nombreux atouts et d'une rentabilité; cependant, vous pouvez être illiquide si vos actifs ne peuvent pas être facilement convertis en espèces.
Le fonds de roulement reflète les résultats d'une série d'activités de l'entreprise. Comprend la gestion des stocks, la gestion de la dette, le recouvrement des revenus et les paiements des fournisseurs.
Il est plus fiable que tout autre indicateur financier, car il indique ce qu'il en resterait si une entreprise prenait toutes ses ressources à court terme et les utilisait pour payer tous ses engagements à court terme. Plus une entreprise dispose de fonds de roulement, moins elle subira de stress financier.
L'une des utilisations les plus importantes du fonds de roulement est l'inventaire. Plus l'inventaire est en stock longtemps, plus le fonds de roulement de l'entreprise sera immobilisé.
Fonds de roulement positif et négatif
L'un des principaux avantages de l'examen du fonds de roulement d'une entreprise est de pouvoir anticiper les nombreuses difficultés financières potentielles qui peuvent survenir.
Un fonds de roulement positif est nécessaire pour s'assurer qu'une entreprise peut continuer à fonctionner, ainsi que pour qu'elle dispose de fonds suffisants pour rembourser presque immédiatement les dépenses d'exploitation et les dettes à court terme.
Un fonds de roulement négatif indique généralement qu'une entreprise ne peut pas faire face à ses dettes à court terme.
Cependant, une entreprise qui maintient trop de fonds de roulement peut réduire ses rendements. Un investisseur pourrait être mieux loti si le conseil d'administration décidait de distribuer une partie de cet excédent sous forme de dividendes; il pourrait donc s'agir d'une évaluation trompeuse.
Le besoin d'argent liquide
Lorsqu'elles ne sont pas gérées avec soin, les entreprises peuvent se développer à partir de leur trésorerie, ce qui nécessite plus de fonds de roulement pour répondre aux plans d'expansion qu'elles ne peuvent en générer dans leur état actuel.
Cela se produit généralement lorsqu'une entreprise a utilisé des liquidités pour tout payer, plutôt que de rechercher un financement qui facilite les paiements et rend les liquidités disponibles pour d'autres utilisations.
En conséquence, un manque de fonds de roulement entraîne la faillite de nombreuses entreprises, même si elles réalisent effectivement des bénéfices. Les entreprises les plus efficaces investissent judicieusement pour éviter ces situations.
En règle générale, les financiers veulent un fonds de roulement positif. Une telle situation leur donne la possibilité de penser que l'entreprise dispose d'actifs courants suffisants pour couvrir ses obligations financières.
Augmentation et diminution du fonds de roulement
En étudiant les niveaux de fonds de roulement, vous pouvez déterminer si une entreprise a les ressources nécessaires pour se développer en interne ou si elle devra se tourner vers les marchés financiers pour lever des fonds supplémentaires.
Dans le meilleur des cas, des niveaux insuffisants de fonds de roulement peuvent exercer des pressions financières sur une entreprise. Cela augmente les prêts et le nombre de retards de paiement aux créanciers et aux fournisseurs.
C'est la raison pour laquelle les analystes sont sensibles à une diminution du fonds de roulement, car cela indique qu'une entreprise a du mal à maintenir ou à augmenter ses ventes, à payer ses factures trop rapidement ou à recouvrer ses comptes clients trop lentement..
En revanche, une augmentation du fonds de roulement suggère le contraire. Indique que la société a augmenté ses actifs courants ou diminué ses passifs courants; par exemple, vous avez remboursé certains créanciers à court terme.
Il existe plusieurs façons d'évaluer davantage le fonds de roulement d'une entreprise. La rotation des stocks, le ratio des comptes clients et des jours à payer, le ratio actuel et le test d'acide sont inclus.
Exemple
Voici les informations du bilan de la société XYZ:
En utilisant la formule du fonds de roulement et les informations de bilan du tableau ci-dessus, nous pouvons calculer que le fonds de roulement de la société XYZ est:
160000 $ (total de l'actif à court terme) - 65000 $ (total du passif à court terme)
= 95 000 $ (fonds de roulement)
Références
- Investopedia (2018). Fonds de roulement. Tiré de: investopedia.com.
- Wikipédia, l'encyclopédie gratuite (2018). Fonds de roulement. Tiré de: en.wikipedia.org.
- InvestingAnswers (2018). Fonds de roulement. Tiré de: investmentanswers.com.
- Joshua Kennon (2018). Comment calculer le fonds de roulement sur le bilan. L'équilibre. Tiré de: thebalance.com.
- Graydon (2018). Fonds de roulement. Tiré de: graydon.co.uk.