CAPITAUX PROPRES: DE QUOI S'AGIT-IL, TYPES, CALCULS ET EXEMPLES - DUDAS - 2024

Les capitaux propres sont les capitaux propres, qui représentent le montant d'argent qui serait retourné aux actionnaires d'une société si tous les actifs sont liquidés et tous ont été payés la dette de la société.

Les capitaux propres sont généralement appelés la différence entre la valeur des actifs et la valeur des passifs de quelque chose qui est un bien. On l'appelle également l'avoir du propriétaire.

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Alternativement, le terme peut également désigner le capital-actions d'une société. La valeur des fonds propres dépend des perspectives économiques futures de l'entreprise.

Les capitaux propres sont l'un des indicateurs financiers les plus couramment utilisés par les analystes pour évaluer la santé financière d'une entreprise. Les capitaux propres peuvent également représenter la valeur comptable d'une entreprise.

Pour une entreprise en liquidation, les capitaux propres sont ce qui reste après que tous les passifs ont été payés.

Actif net

En comptabilité financière, les capitaux propres sont constitués de l'actif net d'une entité. L'actif net correspond à la différence entre le total de l'actif et le total du passif. Les capitaux propres figurent au bilan, l'un des principaux états financiers.

Les actifs d'une entreprise peuvent être des éléments tangibles et intangibles. Les actifs incorporels comprennent des éléments tels que les noms de marque et les droits d'auteur. Les actifs corporels comprennent les terrains, l'équipement et la trésorerie.

Qu'est-ce que l'avoir des actionnaires?

Lors de la création d'une entreprise, les propriétaires investissent dans l'entreprise pour financer ses différentes opérations.

Selon le modèle d'une société à responsabilité limitée, la société et ses propriétaires sont des entités distinctes, de sorte que la société est considérée comme redevable de ces fonds à leurs propriétaires, en tant que passif sous forme de capital-actions.

Au cours de l'activité, les capitaux propres de l'entreprise représenteront la différence entre ses actifs et ses dettes. C'est l'équation comptable.

Ainsi, l'avoir des actionnaires représente le montant d'argent qui serait restitué aux actionnaires d'une société si tous les actifs étaient liquidés et que toute la dette de l'entreprise était payée.

Vous pouvez considérer l'équité comme un degré de propriété de tout actif, après avoir soustrait toutes les dettes associées à cet actif. Il représente la participation des actionnaires dans l'entreprise. Le calcul des capitaux propres est le total des actifs d'une entreprise moins le total de ses passifs.

Liquidation d'une entreprise

Lorsqu'une entreprise est liquidée pendant la faillite, le produit des actifs est utilisé pour la rembourser aux différents créanciers.

Ces créanciers sont classés par priorité, les créanciers garantis étant payés en premier, suivis des autres créanciers. Les propriétaires sont payés à la fin.

Les capitaux propres sont cette créance résiduelle ou résiduelle sur les actifs, qui n'est payée qu'après que tous les autres créanciers ont été payés.

Dans les cas où même les créanciers ne peuvent pas recevoir suffisamment d’argent pour payer les factures qui leur sont dues, l’équité à payer aux propriétaires est réduite à zéro, car il ne reste plus rien pour pouvoir la rembourser.

Les types

Capital social

Il s'agit de la partie du capital obtenue en émettant des actions ordinaires de la société à un actionnaire, généralement en espèces. Le «capital social» peut également indiquer le nombre et les types d'actions qui composent la structure d'actions d'une entreprise.

Au sens strictement comptable, le capital social est la valeur nominale des actions émises. Autrement dit, le montant de sa valeur, tel qu'indiqué sur les certificats d'actions.

Si le prix attribué aux actions est supérieur à leur valeur nominale, comme dans une émission de droits, les actions sont dites vendues avec une prime, appelée de manière interchangeable capital versé supplémentaire ou surpayé.

A l'inverse, lorsque les actions sont émises en dessous de leur valeur nominale, elles sont dites émises avec décote ou partiellement payées.

Stock préféré

Il s'agit d'un type d'action qui peut avoir toute combinaison de caractéristiques que les actions ordinaires n'ont pas, comme la propriété à la fois d'un instrument de capitaux propres et d'un titre de créance.

Les actions privilégiées sont classées plus haut que les actions ordinaires, mais sont subordonnées aux obligations, en termes de réclamations ou de droits sur leur part des actifs de la société.

Elles peuvent avoir préséance sur les actions ordinaires lors du paiement du dividende et de la liquidation. Les modalités des actions privilégiées sont décrites dans les statuts de la société émettrice.

La notation des actions privilégiées est inférieure à celle des obligations, car les dividendes privilégiés ne comportent pas les mêmes garanties que le paiement des intérêts sur les obligations et parce que la créance des actionnaires privilégiés est inférieure à celle de tous les créanciers.

Surplus de capital

Elle est également connue sous le nom de prime d'émission. Il s'agit d'un compte qui peut apparaître comme une composante de l'avoir des actionnaires au bilan, ce qui représente le montant que la société perçoit en émettant des actions qui dépassent la valeur nominale des actions ordinaires.

Ensemble, les actions ordinaires et les actions privilégiées émises et payées, plus le capital excédentaire, constituent le montant total que les investisseurs paient réellement pour les actions lorsqu'elles sont émises, en supposant qu'aucun rajustement ou modification ne soit apporté.

Les stocks pour lesquels il n'y a pas de valeur nominale n'auront aucune forme d'excédent de capital au bilan. Tous les fonds provenant de l'émission d'actions seront crédités aux actions ordinaires émises.

Des bénéfices non répartis

C'est la rentabilité nette accumulée que l'entreprise conserve à un moment donné, à la fin de la période comptable.

Le bénéfice net ou la perte nette à ce moment-là est transféré du compte de résultat au compte de bénéfices non répartis. Si le solde du compte des bénéfices non répartis est négatif, il peut être appelé pertes cumulées ou pertes non distribuées.

Toute partie du montant crédité sur ce compte peut être capitalisée par l'émission d'actions gratuites. Le solde est disponible pour être distribué sous forme de dividendes aux actionnaires et le reste est reporté à la période suivante.

À des fins comptables, les bénéfices non répartis à la fin d'une période sont les bénéfices non répartis d'ouverture de la période suivante, additionnés du résultat net de cette période, déduction faite des actions gratuites émises et des dividendes versés au cours de cette période.

Actions propres

Une action propre est une action achetée par la même société émettrice, ce qui réduit le nombre d'actions en circulation sur le marché libre.

Les rachats d'actions sont utilisés comme une méthode fiscalement avantageuse pour mettre des liquidités entre les mains des actionnaires, plutôt que de verser des dividendes, dans les juridictions qui traitent les gains en capital plus favorablement.

Parfois, les entreprises le font lorsqu'elles estiment que leurs actions sont sous-évaluées sur le marché libre. D'autres fois, ils le font pour réduire la dissolution des régimes incitatifs de rémunération des employés.

Une autre raison des rachats d'actions est de protéger l'entreprise contre une menace d'acquisition.

Les choix

Il s'agit d'un contrat qui accorde au propriétaire ou détenteur de l'option le droit, mais non l'obligation, de vendre ou d'acheter un produit ou un actif, à un prix d'exercice spécifique avant une date précise, en fonction de la forme de l'option.

Le prix d'exercice peut être fixé en fonction du prix de marché du titre le jour où l'option est retirée, ou il peut être fixé avec une décote ou une prime.

Le vendeur a le devoir correspondant d'effectuer la transaction (achat ou vente) si le propriétaire ou l'acheteur exécute l'option.

Comment est-il calculé?

Il est important que les actionnaires soient conscients de la stabilité financière des entreprises dans lesquelles ils investissent. La formule et le calcul suivants peuvent être utilisés pour déterminer le risque associé à un investissement dans une entreprise.

Capitaux propres = valeur de l'actif total - total du passif.

Le bilan contient la base de l'équation comptable, qui est la suivante: Actif = passif + capitaux propres.

Cependant, vous voulez trouver la valeur de l'équité, ce qui peut être fait comme suit:

- Repérez le total des actifs de l'entreprise dans le bilan de la période comptable.

- Repérez le total des passifs, qui doivent être énumérés séparément sur le bilan.

- Soustraire le total des actifs du total des passifs afin d'obtenir les capitaux propres.

- Le total des actifs sera égal à la somme des passifs et des capitaux propres.

Exemples

Si quelqu'un possède une voiture, qui est un actif, d'une valeur de 15 000 $, mais doit 5 000 $ sur un prêt, ce qui est un passif, contre cette voiture, la voiture représente alors 10 000 $ de capitaux propres.

Les capitaux propres peuvent être négatifs si les passifs dépassent les actifs. Une valeur nette négative est souvent qualifiée de déficit des actionnaires.

Les capitaux propres (ou fonds des actionnaires, capital des actionnaires ou termes similaires) représentent le capital d'une société, qui est réparti entre les actionnaires, qui sont les propriétaires d'actions ordinaires ou privilégiées.

Exxon Mobil

Vous trouverez ci-dessous une partie des données du bilan d'Exxon Mobil Corporation au 30 septembre 2018, en millions de dollars:

- Le total de l'actif était de 354 628 $.

- Le passif total était de 157 797 $.

- Le total des capitaux propres était de 196 831 $.

L'équation comptable par laquelle: actif = passif + capitaux propres est calculée comme suit:

L'avoir des actionnaires = 196 831 $, ou ce qui est le même, est égal à: 354 628 $ (actif total) - 157 797 $ (passif total).

Références

1. Wikipédia, l'encyclopédie gratuite (2019). Finance équitable). Tiré de: en.wikipedia.org.
2. Will Kenton et Chris B. Murphy (2019). Investopedia. Tiré de: investopedia.com.
3. Investir des réponses (2019). Équité. Tiré de: investmentanswers.com.
4. Wikipédia (2019). Capital d'investissement. Tiré de: es.wikipedia.org.
5. Steven Bragg (2019). Comment calculer l'équité totale. Outils de comptabilité. Tiré de: accountingtools.com.
6. CFI (2019). Comptes de capitaux propres. Tiré de: corporatefinanceinstitute.com.