BALANCE DES PAIEMENTS: CARACTÉRISTIQUES, STRUCTURE, EXEMPLES - ÉCONOMIE - 2025

La balance des paiements reflète tous les paiements et obligations à l'étranger contre tous les paiements et obligations reçus de l'étranger entre les différentes entités d'un pays pendant une période de temps définie. C'est un enregistrement de tous les flux financiers entrant et sortant d'un pays.

La balance des paiements indique si un pays épargne suffisamment pour payer ses importations. Il révèle également si la nation génère une production économique suffisante pour payer son développement.

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Un déficit de la balance des paiements signifie que le pays importe plus de produits, de capitaux et de services qu'il n'en exporte. Par conséquent, il doit emprunter à d'autres pays pour payer ses importations. À court terme, cela soutient la croissance économique du pays. C'est comme prendre un prêt scolaire pour payer les études.

À long terme, le pays devient clairement un consommateur, et non un producteur, de la production économique mondiale. Vous devrez vous endetter pour payer la consommation, plutôt que d'investir dans la croissance future.

Si le déficit persiste assez longtemps, le pays devra peut-être vendre ses actifs pour rembourser ses créanciers. Ces actifs comprennent les ressources naturelles, les terres et les produits de base.

Solde excédentaire

Un excédent de la balance des paiements signifie que le pays exporte plus qu’il n’importe. Votre gouvernement et vos résidents sont des épargnants. Ils fournissent suffisamment de capital pour payer toute la production nationale. Ils pourraient même prêter de l'argent à l'extérieur du pays.

Un excédent stimule la croissance économique à court terme. Vous disposez de suffisamment d'économies supplémentaires à prêter aux pays qui achètent vos produits. L'augmentation des exportations augmente la production dans les usines, ce qui permet d'embaucher plus de personnes.

Sur le long terme, le pays devient trop dépendant d'une croissance tirée uniquement par les exportations. Vous devriez encourager vos résidents à dépenser plus. Un marché intérieur plus large protégera le pays des fluctuations des taux de change.

caractéristiques

La balance des paiements contient toutes les transactions que les particuliers, les agences gouvernementales et les entreprises d'un pays effectuent avec d'autres entités en dehors du pays.

Ces transactions comprennent les exportations et importations de produits, de capitaux et de services, ainsi que les envois de fonds et l'aide étrangère. La position extérieure globale nette d'un pays et sa balance des paiements constituent ses comptes internationaux.

La somme de toutes les transactions enregistrées dans la balance des paiements doit être nulle, lorsque le compte de capital est défini au sens large. En effet, chaque crédit du compte courant a son débit correspondant sur le compte de capital, et vice versa.

Cependant, dans la pratique, des différences statistiques sont générées en raison de la difficulté de compter avec précision chacune des transactions effectuées entre toute économie et le reste du monde.

Si un pays exporte un produit, c'est-à-dire un crédit du compte courant, il importe des capitaux étrangers lorsque cet élément est payé, c'est-à-dire un débit du compte de capital.

Si un pays, par ses exportations de capitaux, ne peut pas financer ses importations, il doit le faire en réduisant ses réserves de banque centrale.

Politique économique

Certains aspects de l'information sur la balance des paiements, tels que les investissements directs étrangers et les déséquilibres des paiements, sont des questions clés traitées par les décideurs politiques d'un pays.

Par exemple, un pays pourrait adopter des politiques définies pour attirer les investissements étrangers dans certains secteurs. Un autre pays pourrait chercher à maintenir artificiellement sa monnaie basse pour encourager les exportations et augmenter sa réserve de devises.

Structure de la balance des paiements

-Compte courant

Il mesure le commerce international d'un pays, ainsi que les effets du revenu net sur les investissements et les paiements directs. Il se compose d'échanges de biens, de services et de transferts à sens unique.

Lorsque les activités des habitants d'un pays fournissent des revenus et des économies suffisants pour financer tous leurs achats, activités commerciales et dépenses publiques d'infrastructure, alors le compte courant est équilibré.

Déficit

Un déficit du compte courant se produit lorsque les résidents d'un pays dépensent plus en importations qu'ils n'en épargnent. Pour financer le déficit, d'autres pays prêtent de l'argent ou investissent dans les entreprises du pays déficitaire.

Le pays prêteur est généralement disposé à payer le déficit. Cependant, si le déficit se maintient pendant longtemps, cela ralentira la croissance économique, car les prêteurs étrangers commenceront à se demander s'ils obtiendront un rendement adéquat sur leur investissement.

Balance commerciale

Il mesure les importations et les exportations d'un pays. Il s'agit de la composante la plus importante du compte courant, qui est la composante la plus importante de la balance des paiements.

Déficit commercial

Cela se produit lorsqu'un pays importe plus qu'il n'exporte. Les importations sont des biens et services produits dans un pays étranger, même s'ils sont produits à l'étranger par une entreprise nationale.

-Compte financier

Décrit les changements dans la propriété internationale des actifs. Le compte financier documente les flux monétaires internationaux liés aux investissements dans les entreprises, l'immobilier, les obligations et les actions.

Les actifs du gouvernement tels que les réserves de change, l'or, les actifs privés à l'étranger et les investissements directs étrangers sont également inclus. Si la propriété étrangère augmente plus que la propriété nationale, un déficit est créé dans le compte financier.

-Compte capital

Il mesure les transactions financières qui n'affectent pas la production, l'épargne ou les revenus d'un pays. Contient les transferts d'actifs financiers, tels que les paiements d'impôts et les transferts de titres à des actifs.

Balance des paiements internationale

La plupart des pays du monde ont leur propre monnaie nationale, utilisée comme monnaie dans les pays respectifs.

Bien que toutes les devises soient de l'argent, la majeure partie de l'argent du monde est en fait stockée sous forme d'informations électroniques, telles que les comptes chèques et d'épargne dans les bases de données bancaires.

Si un résident national souhaite acheter un produit ou un service étranger, il doit d'abord convertir la devise nationale en devise étrangère pour effectuer l'achat.

Si une entreprise souhaite vendre des produits dans un pays étranger, elle facturera des devises pour ces ventes. Lorsque l'entreprise reçoit le paiement de cet argent, elle convertit la devise étrangère dans sa monnaie nationale.

La balance des paiements internationale est une photographie du résultat net de ces transactions internationales pendant une période donnée: mensuelle, trimestrielle ou annuelle.

Débit et crédit

Chaque transaction internationale est un crédit ou un débit de la balance des paiements. Les crédits sont des transactions qui augmentent le revenu ou le passif national, ou qui diminuent les actifs ou les dépenses.

En revanche, les débits de la balance des paiements sont des opérations opposées aux crédits.

Par conséquent, si un résident des États-Unis achète une obligation australienne, le paiement de l'obligation se fera par crédit, et le débit de la balance des paiements sera le résultat de l'augmentation des valeurs étrangères par les États-Unis.

Si une entreprise américaine importe des marchandises, l'augmentation des actifs se traduit par un débit de balance des paiements, tandis que la responsabilité de payer les marchandises est un crédit.

Compte capital

Il fait référence à l'acquisition ou à la cession d'actifs non financiers, tels qu'un actif physique, tel qu'un terrain, et des actifs qui sont nécessaires à la production, mais qui n'ont pas été produits, comme une mine utilisée pour l'extraction de diamants.

Le compte de capital est constitué des flux monétaires issus de l'annulation de la dette, du transfert de biens et d'actifs financiers des migrants qui quittent ou entrent dans un pays, du transfert de propriété des actifs fixes.

Également par transfert de fonds reçus de la vente ou de l'acquisition d'immobilisations, taxes sur les donations et successions, etc. Le compte capital et financier enregistre les flux de capitaux et de financement entre un pays et le reste du monde. Les types de flux comprennent:

Investissement direct étranger réel

Il se réfère à l'investissement dans une entreprise où les propriétaires ou les actionnaires ont un certain élément de contrôle de l'entreprise. Par exemple, une entreprise aux États-Unis qui établit une usine de fabrication en Chine.

Investissement de portefeuille

Par exemple, un investisseur d'un pays qui achète des actions dans une entreprise existante à l'étranger. Avec l'investissement de portefeuille, l'investisseur n'a pas de contrôle sur l'entreprise.

Produits financiers dérivés

Il s'agit de tout instrument financier dont la valeur sous-jacente est basée sur un autre actif, comme la devise étrangère, les taux d'intérêt, les matières premières ou les indicateurs.

Avoirs de réserve

Ce sont des actifs financiers étrangers contrôlés par les autorités monétaires du pays, c'est-à-dire la banque centrale. Ces actifs servent à financer les déficits et à faire face aux déséquilibres.

Les avoirs de réserve comprennent l'or, les droits de tirage spéciaux et les devises détenues par la banque centrale du pays.

Balance des transferts

Ce sont des transferts unilatéraux d’argent, de biens ou de services d’un pays à un autre, où rien n’est reçu en retour.

Ils comprennent les envois de fonds des travailleurs, les dons, l'aide et les subventions, l'aide publique et les pensions. En raison de leur nature, les transferts ne sont pas considérés comme des ressources réelles qui affectent la production économique.

Dans un transfert unilatéral, une partie effectue un transfert vers l'autre partie. Ils ne reçoivent rien de l'autre partie.

Les transferts unilatéraux impliquent souvent des dons aux gouvernements, une aide étrangère ou toute transaction dans laquelle une partie accepte de livrer puis d'accorder des paiements ou des articles à un autre pays, une population ou un gouvernement sans rien recevoir en retour.

Cela peut être comparé à un transfert bilatéral. Un transfert bilatéral implique deux parties échangeant des biens, de l'argent ou des services.

Les transferts unilatéraux sont inclus dans le compte courant de la balance des paiements d'un pays. Ils sont différents du commerce international, qui serait un transfert bilatéral, puisque deux parties sont impliquées dans le commerce.

Les transferts unilatéraux comprennent des éléments tels que l'aide humanitaire et les paiements effectués par les immigrants vers leur ancien pays de résidence.

Erreurs et omissions dans la balance des paiements

En théorie, le solde de la somme des comptes de capital et des comptes financiers doit être équilibré avec le solde du compte courant, de sorte que le compte général soit équilibré, mais en pratique cela n'est réalisé que par l'utilisation d'un solde comptable appelé erreurs et omissions nettes.

Cet appareil compense les différentes erreurs et omissions dans les données de la balance des paiements, ce qui rendra le compte de ce solde final nul.

Avec des taux de change fluctuants, le changement de la valeur de la monnaie peut accroître les écarts dans la balance des paiements.

Excédent et déficit

Un excédent indique une économie créancière pour le reste du monde. Cela montre combien un pays économise au lieu d'investir. Le surplus sera disponible pour acheter de l'or ou de la monnaie, ou pour payer des dettes.

Un pays avec un excédent permet à d'autres économies d'augmenter leur productivité, et aussi d'enregistrer un déficit.

Un déficit reflète une économie endettée envers le reste du monde. Il investit plus qu'il n'économise et utilise les ressources d'autres économies pour répondre à ses besoins de consommation intérieure et d'investissement.

En cas de déficit du compte courant, la différence peut être empruntée ou financée sur le compte de capital.

Le financement du déficit se fait par la vente d'or ou de devises. Également par le biais de prêts d'autres banques centrales ou du Fonds monétaire international.

Lorsqu'un pays finance son déficit de la balance courante avec le compte de capital, le pays abandonne ses immobilisations pour avoir plus de biens et de services.

Exemples

Déficit du compte courant

Le déficit du compte courant américain a atteint un record de 803 milliards de dollars en 2006. Cela a soulevé des inquiétudes quant à la durabilité d'un tel déséquilibre. Il a chuté pendant la récession, mais il est à nouveau en croissance.

Le Congressional Budget Office a mis en garde contre le danger d'un déficit du compte courant. Il a également proposé plusieurs solutions.

Premièrement, les Américains devraient réduire leurs dépenses sur les cartes de crédit et augmenter suffisamment leur taux d'épargne pour financer la croissance des entreprises nationales.

Deuxièmement, le gouvernement doit réduire ses dépenses de santé. La meilleure façon d'y parvenir est de réduire le coût des soins de santé.

Si ces solutions ne fonctionnent pas, cela pourrait entraîner une inflation, des taux d'intérêt plus élevés et une baisse du niveau de vie.

Balance commerciale

En 2017, les États-Unis ont échangé 5,2 billions de dollars avec des pays étrangers. Cela représentait 2,3 billions de dollars d'exportations et 2,9 billions de dollars d'importations. C'est le troisième exportateur, mais le principal importateur.

L'un des principaux obstacles à l'accroissement de leurs exportations est que d'autres pays ont un coût de la vie plus bas. Ils peuvent rendre les choses moins chères, car ils paient moins leurs travailleurs.

Tout cela pourrait être fait aux États-Unis, mais cela coûterait beaucoup plus cher. Les importations américaines coûtent moins cher que les produits fabriqués dans le pays.

Déficit commercial

Une grande partie du déficit commercial américain est due à la dépendance de ce pays à l'égard du pétrole étranger. Lorsque les prix du pétrole augmentent, le déficit commercial augmente également.

De nombreuses automobiles et produits de consommation sont également importés. Les exportations américaines comprennent bon nombre des mêmes choses, mais pas suffisamment pour surmonter le déficit.

Références

1. Investir des réponses (2018). Balance des paiements (BOP). Tiré de: investmentanswers.com.
2. Will Kenton (2017). Balance des paiements (BOP). Tiré de: investopedia.com.
3. Cette affaire (2018). Balance internationale des paiements (BOP). Tiré de: thismatter.com.
4. Kimberly Amadeo (2018). Balance des paiements, ses composantes et déficit par rapport à l'excédent. L'équilibre. Tiré de: thebalance.com.
5. Will Kenton (2017). Transfert unilatéral. Investopedia. Tiré de: investopedia.com.
6. Économie en ligne (2018). La balance des paiements. Tiré de: economicsonline.co.uk.