CRÉDIT-BAIL: CARACTÉRISTIQUES, TYPES ET EXEMPLE - DUDAS - 2025

Le crédit - bail est une méthode utilisée par une entreprise pour acquérir des actifs avec des paiements structurés dans le temps. Il peut être exprimé comme un accord dans lequel le propriétaire reçoit des paiements de location pour couvrir les coûts de la propriété.

Un contrat de location-financement est similaire à une transaction d'achat complète, qui est financée par un prêt à terme, en ce sens que les paiements sont effectués mensuellement. Le preneur a non seulement un contrôle opérationnel sur l'actif, mais a également une part substantielle des risques et avantages économiques du changement de valorisation de l'actif.

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Cependant, contrairement à une transaction d'achat complète, le locataire présente le solde dû comme une dette, montre les paiements comme des dépenses et n'a pas de titre sur l'équipement.

Pendant la période de location, la société de financement est considérée comme le propriétaire légal de l'actif.

Importance pour les entreprises

Le crédit-bail est un concept important dans les affaires. Les startups ou les petites entreprises recherchent souvent des options de crédit-bail.

En effet, leurs ressources sont limitées et les propriétaires de ces entreprises ne veulent pas investir autant d'argent dans l'acquisition d'actifs pour soutenir l'entreprise dès le début. C'est pourquoi ils louent les actifs lorsqu'ils en ont besoin.

Un paiement mensuel, même avec les intérêts attachés, est généralement la meilleure option, plutôt que d'utiliser l'argent comptant pour acheter des éléments de capital.

Le financement bancaire restant insaisissable pour de nombreuses petites entreprises, le crédit-bail est une alternative viable mais mal comprise.

De nombreuses entreprises échouent en raison de problèmes de trésorerie. Certaines de ces entreprises peuvent même être rentables, mais leur trésorerie est immobilisée dans les stocks ou les comptes débiteurs. Le crédit-bail est une ligne de crédit alternative qui permet une plus grande liquidité.

Il permet au locataire d'acheter un article coûteux ou de capitaliser l'entreprise sur une période, ce qui évite d'avoir à trouver une somme d'argent importante à l'avance.

Caractéristiques du contrat de location-financement

Le crédit-bail est un accord commercial dont les principales caractéristiques sont:

- Le locataire, qui sera le client ou l'emprunteur, sélectionnera un bien, tel qu'un ordinateur, un véhicule, un logiciel, etc.

- Le bailleur, qui est la société de financement, achètera cet actif.

- Le locataire aura le droit d'utiliser cet actif pendant le contrat de location.

- Le locataire paiera une série de loyers ou de frais pour l'utilisation de cet actif.

- Le loyer de location encaissé par le bailleur pendant la période primaire du bail sera suffisant pour récupérer une grande partie ou la totalité du coût du bien, majoré des intérêts sur les loyers payés par le preneur.

- Le loyer du bail pour une période secondaire est beaucoup plus faible. Ceci est souvent connu comme la location de grains de poivre.

- Le locataire a la possibilité d'acquérir la propriété du bien. Par exemple, lors du paiement du dernier loyer au prix d'achat de l'option d'échange.

- Le bailleur n'assume ni les risques ni les avantages découlant de l'utilisation des actifs loués.

- Ce type de bail n'est pas résiliable. L'investissement du bailleur est assuré.

Impact sur la comptabilité

Un contrat de location-financement présente des caractéristiques financières similaires à celles des contrats d'achat, puisque le résultat habituel est que le preneur devient propriétaire de l'actif à la fin du bail,

Cependant, il a des traitements comptables et des implications fiscales différents. Il peut y avoir des avantages fiscaux pour le locataire, en louant un actif plutôt qu'en l'achetant. Cela peut être une grande motivation pour obtenir un crédit-bail.

Lorsqu'il est capitalisé, un contrat de location-financement entraîne une augmentation des actifs, ainsi que des passifs au bilan. Le fonds de roulement diminue en conséquence, mais un effet de levier supplémentaire est créé par l'augmentation du ratio d'endettement.

Dans un état des flux de trésorerie, une partie des paiements de location est comptabilisée en flux de trésorerie d'exploitation et une partie en flux de trésorerie financière, car les charges de location-financement sont réparties entre les dépenses en capital et les intérêts, comme un prêt ou une caution.

Les types

Location-acquisition ou crédit-bail

C'est un accord à long terme qui ne peut être annulé. L'obligation du locataire est de payer le loyer du bail jusqu'à l'expiration de la période convenue. La durée du bail correspond généralement à la durée de vie opérationnelle de l'actif dans l'entreprise.

Il s'agit d'un contrat de location à long terme dans lequel le preneur doit enregistrer le bien loué en tant qu'actif dans son bilan et enregistrer la valeur actuelle des paiements de location en tant que dette.

En outre, le bailleur doit enregistrer le bail comme une vente dans son propre bilan. Un contrat de location-acquisition peut durer plusieurs années et n'est pas résiliable. Il est traité comme une vente à des fins fiscales.

Location simple

La durée du contrat de location simple est courte et peut être résiliée au gré du locataire, avec préavis.

Par conséquent, le contrat de location simple est également appelé «contrat de location à durée indéterminée». La durée du bail est plus courte que la durée de vie économique de l'actif. Par conséquent, le bailleur ne récupère pas son investissement pendant la période de location principale.

Quelques exemples de contrats de location simple sont la location de photocopieuses, de matériel informatique, d'automobiles, etc.

Une entreprise qui connaît la possible obsolescence des équipements de haute technologie peut ne pas vouloir acheter d'équipement. Au lieu de cela, vous préférerez opter pour un contrat de location simple pour éviter le risque potentiel d'obsolescence.

Vente et location

C'est un sous-ensemble du contrat de location-financement. Dans ce type de bail, une entreprise vend un actif à une autre partie, qui à son tour le loue à l'entreprise.

L'actif est généralement vendu à la valeur marchande. Par conséquent, l'entreprise reçoit le prix de vente en espèces d'une part, et d'autre part, l'utilisation économique de l'actif vendu.

L'entreprise est tenue de verser des paiements de loyer périodiques au propriétaire. Le contrat de vente et de location est avantageux tant pour le bailleur que pour le locataire.

Alors que le premier bénéficie d'avantages fiscaux en raison de la dépréciation, le second a une entrée de trésorerie immédiate qui améliore sa position de liquidité.

En fait, un tel arrangement est populaire auprès des entreprises confrontées à une crise de liquidité à court terme. Cependant, dans le cadre de cet arrangement, les actifs ne sont pas physiquement échangés, mais tout se passe uniquement dans les registres. Ce n'est rien de plus qu'une transaction papier.

Bail avec effet de levier

C'est une forme particulière de crédit-bail qui est devenue très populaire ces dernières années. Il est populaire dans le financement d'actifs de grande valeur tels que les avions, les plates-formes pétrolières et les équipements ferroviaires.

Contrairement aux trois types de crédit-bail mentionnés ci-dessus, dans ce cas, trois parties sont impliquées: le locataire, le propriétaire et le prêteur.

Le crédit-bail avec effet de levier peut être défini comme un accord de crédit-bail dans lequel le bailleur fournit une partie des capitaux propres (par exemple, 25%) du coût de l'actif loué et le prêteur externe fournit le reste du financement.

Le bailleur, qui est le propriétaire de l'actif, a droit à la provision pour amortissement associée à l'actif.

Contrat de crédit-bail

Il s'agit d'un accord contractuel dans lequel le bailleur, qui est le propriétaire d'un actif, autorise le preneur à utiliser l'actif pendant une période déterminée, en échange de paiements périodiques.

L'objet du bail peut être des véhicules, des machines ou tout autre bien. Lorsque le bailleur et le locataire s'entendent sur les termes du bail, le locataire obtient le droit d'utiliser le matériel. En contrepartie, vous effectuerez des versements périodiques pour la durée du bail.

Cependant, le bailleur conserve la propriété de l'actif et a le droit d'annuler le bail d'équipement si le locataire enfreint les termes de l'accord ou se livre à une activité illégale en utilisant l'équipement.

Avantages

- Établir le montant et la périodicité des paiements.

- Coût minimum à l'avance.

- Le loyer est généralement déductible de l'impôt sur les sociétés.

- Possibilité de continuer à utiliser l'actif à la fin de la période de location.

- Ligne de financement supplémentaire ne pouvant affecter les principaux accords bancaires.

Responsabilité de l'entretien de l'actif

Lorsqu'il est en possession de l'actif dans le cadre d'un contrat de location-financement, le locataire sera responsable de l'entretien de l'actif et des services éventuellement requis. Il peut être possible de conclure un contrat de maintenance séparé.

Il est important de s'assurer que vous disposez d'une police d'assurance pour le bien en question, qui couvre tous les dommages potentiels qui pourraient survenir au cours du bail.

Fin du contrat

A l'issue du contrat de location-financement, l'opportunité peut être donnée de prolonger le contrat de location ou de restituer l'actif à la société de financement. Cela dépendra des termes de l'accord.

Dans la plupart des cas, vous constaterez qu'à la fin de la période de location principale, vous aurez la possibilité de prolonger le bail à une période secondaire.

Cela peut se poursuivre indéfiniment, se terminant lorsque le bailleur et le locataire sont d'accord, ou lorsque l'actif est vendu.

Le bail secondaire peut être bien inférieur au loyer principal, ou le bail peut se prolonger mois par mois avec le même loyer.

Si aucune extension n'est requise, l'actif sera restitué à la société de financement, qui le vendra normalement.

Différences avec le contrat de location simple

Sens

Un contrat de location-financement est un contrat commercial dans lequel le bailleur laisse le preneur utiliser un actif en échange de paiements périodiques sur une période généralement longue. C'est donc un concept à long terme.

Un contrat de location simple est un contrat commercial dans lequel le bailleur autorise le preneur à utiliser un actif en échange de paiements périodiques pendant une courte période. C'est donc un concept à court terme.

Transférabilité

Dans un contrat de location-financement, tous les risques et avantages inhérents à la propriété de l'actif sont transférés au preneur.

Cela signifie que le preneur est dans une situation assez similaire à celle d'avoir acheté l'actif.

Le bailleur conserve la propriété de l'actif, mais le preneur obtient l'usage exclusif de l'actif.

Contrairement à un contrat de location-financement, un contrat de location simple ne transfère pas les risques et avantages inhérents à la propriété au preneur.

Nature du contrat

Un contrat de location-financement est appelé accord / contrat de prêt. Le contrat de location simple est appelé contrat / contrat de location.

Une fois le contrat signé par les deux parties, le contrat de location-financement ne peut généralement pas être résilié. Avec le contrat de location simple, même après la signature de l'accord entre les deux parties, il peut être résilié pendant la période primaire.

Entretien

Dans le cas du crédit-bail, le locataire est responsable de l'entretien et de la maintenance du bien. Avec un contrat de location simple, le bailleur est celui qui prend soin et entretient le bien.

Risque d'obsolescence

Pour le crédit-bail, ce risque incombe au preneur. Pour le contrat de location simple, ce risque incombe au bailleur.

Gestion comptable

Un contrat de location-financement est un contrat de location qui doit être enregistré dans le système comptable.

En revanche, le contrat de location simple est un concept qui n'a besoin d'être enregistré dans aucun système comptable. C'est pourquoi le contrat de location simple est également appelé «hors bilan».

Avantage fiscal

Un contrat de location-financement offre au preneur une déduction fiscale pour les dépenses d'actif, telles que l'amortissement et les charges financières.

Le contrat de location simple offre une déduction fiscale uniquement pour les paiements de loyer.

Option d'achat

En crédit-bail, le preneur a la possibilité d'acheter le bien à la fin de la période contractuelle. Dans le contrat de location simple, le preneur ne reçoit pas une telle offre.

Exemple de location-financement

L'entreprise C se consacre à la fabrication de vélos. Elle a loué des équipements de production spécialisés à L.

La durée de vie utile de l'équipement est de 6 ans et la durée du bail est de 5 ans. La juste valeur de l'équipement est de 20 millions de dollars et la valeur actualisée des paiements minimaux de location effectués par la société C est de 15 millions de dollars.

L'équipement est conçu spécifiquement pour les opérations de la société C et le contrat de location contient une disposition qui permet à la société C de prolonger le bail à des taux beaucoup plus bas ou d'acheter l'équipement au bout de cinq ans pour 1 million de dollars.

La juste valeur de l'équipement à la fin de la durée du contrat de location devrait s'établir à 4 millions de dollars. Il s'agit certainement d'un contrat de location-financement comme indiqué par ce qui suit:

- La durée du bail est supérieure à 70% de la durée de vie utile de l'équipement;

- Le bail contient une option d'achat d'offre.

- Le matériel est personnalisé et ne peut être utilisé par des tiers sans modifications importantes.

Références

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