TAUX DE RENDEMENT: COMMENT IL EST CALCULÉ ET EXEMPLES - ÉCONOMIE - 2024

Le taux de rendement est le bénéfice net ou la perte nette d'un investissement sur une période de temps spécifiée, exprimé en pourcentage du coût initial de l'investissement. La période est généralement d'un an, auquel cas on l'appelle la déclaration annuelle.

Les gains de placement sont définis comme le revenu reçu plus le gain en capital de la vente de l'investissement. Le taux de rendement est parfois appelé retour sur investissement ou ROI.

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En finance, le retour est un retour sur investissement. Il comprend toute modification de la valeur de l'investissement et / ou des flux de trésorerie que l'investisseur reçoit de l'investissement, tels que les paiements d'intérêts ou de dividendes.

Une perte plutôt qu'un gain est décrite comme un rendement négatif, en supposant que le montant investi est supérieur à zéro.

Pour comparer les rendements sur des périodes de différentes durées sur une base égale, il est utile de convertir chaque rendement en un rendement annualisé. Ce processus de conversion est appelé annualisation.

Quel est le taux de rendement?

Le taux de rendement peut être appliqué à tout type d'investissement, de l'immobilier aux obligations, actions et œuvres d'art, à condition que l'actif acheté à un moment donné produise un flux de trésorerie dans le futur.

Applications

Les taux de rendement sont utiles pour prendre des décisions d'investissement. Pour les placements à risque nominal, tels que les comptes d'épargne, l'investisseur considère l'effet du réinvestissement. Ainsi, il augmente les soldes d'épargne au fil du temps pour projeter les bénéfices futurs attendus.

Pour les investissements dans lesquels le capital est à risque, tels que les actions et les achats de logements, l'investisseur prend également en compte les effets de la volatilité des prix et le risque de perte.

Les paramètres que les analystes financiers utilisent pour comparer les performances d'une entreprise au fil du temps ou pour comparer les performances d'une entreprise à l'autre sont le retour sur investissement, le retour sur capitaux propres et le rendement des actifs.

Dans le processus de budgétisation des immobilisations, les entreprises comparent les taux de rendement de différents projets pour décider des projets à poursuivre pour maximiser le rendement de l'entreprise.

Taux de rendement réel vs nominal

Le taux de rendement utilisé pour acheter une maison est considéré comme un taux de rendement nominal. En effet, il ne prend pas en compte l'effet de l'inflation au fil du temps.

L'inflation réduit le pouvoir d'achat de la monnaie. Par conséquent, le montant de la vente de la maison dans six ans ne sera pas le même qu'aujourd'hui. De même, le montant de l'achat de la maison aujourd'hui ne vaut pas le même montant que dans six ans.

L'actualisation est un moyen de rendre compte de la valeur de l'argent au fil du temps. Une fois que l'effet de l'inflation est pris en compte, le taux de rendement sera appelé réel ou ajusté en fonction de l'inflation.

Comment est-il calculé?

La formule utilisée pour calculer le taux de rendement est la suivante:

Taux de rendement = ((Valeur finale de l'investissement - Valeur initiale de l'investissement) / Valeur initiale de l'investissement) x 100.

Compte tenu de l'effet de la valeur temps de l'argent et de l'inflation, le taux de rendement réel peut également être défini comme le montant net des flux de trésorerie reçus sur un investissement après ajustement pour l'inflation.

Le taux de rendement peut être calculé pour tout investissement, traitant de tout type d'actif.

Taux de rendement annualisé

Un concept étroitement lié au taux de rendement est le taux de croissance annuel composé, ou TCAC. Il s'agit du taux de rendement annuel moyen d'un investissement sur une certaine période de temps, supérieure à un an.

Pour calculer le taux de croissance annuel composé, la valeur d'un investissement à la fin de la période considérée est divisée par sa valeur au début de cette période. Ensuite, le résultat est élevé à la puissance un divisé par la durée de la période. Enfin, un est soustrait de ce résultat. Cela peut s'écrire comme suit:

TCAC = ((Valeur finale / Valeur initiale) ^ (1 / Nombre d'années)) - 1

Exemples

L'achat d'une maison est un exemple de base pour comprendre comment calculer le taux de rendement. Disons que vous achetez une maison pour 250 000 $. Six ans plus tard, il est décidé de vendre la maison. La famille s'agrandit et il faut une plus grande place.

La maison peut être vendue 335 000 $, après déduction des taxes de l'agent immobilier. Le taux de rendement à l'achat et à la vente de la maison est: ((335 000-250 000) / 250 000) x 100 = 34%.

Maintenant, que se passerait-il si la maison était vendue moins cher que ce pour quoi elle a été payée? Disons qu'il se vend 187 500 $. La même équation peut être utilisée pour calculer la perte, ou taux de rendement négatif, sur la transaction: (187 500-250 000) / 250 000 x 100 = -25%.

-Entreprise ABC

Adam est un investisseur de détail et décide d'acheter 10 actions de la société ABC au prix unitaire de 20 $. Adam détient des actions de la société ABC pendant 2 ans. Au cours de cette période, la société ABC a versé des dividendes annuels de 1 $ par action.

Après les avoir détenues pendant 2 ans, Adam décide de vendre les 10 actions de la société ABC à un prix ex-dividende de 25 $. Adam aimerait déterminer le taux de rendement au cours des deux années où il a détenu les actions.

Pour déterminer le taux de rendement, vous calculez d'abord le montant des dividendes que vous avez reçus sur la période de deux ans: 10 actions x (1 $ dividende annuel x 2) = 20 $ en dividendes de 10 actions

Ensuite, il est calculé le prix de vente des actions. 10 actions x 25 $ = 250 $ (profit de la vente de 10 actions).

Enfin, il est déterminé combien il en a coûté à Adam pour acheter les 10 actions de la société ABC. 10 actions x 20 $ = 200 $ (coût d'achat de 10 actions)

Calcul du taux de rendement

Branchez tous les nombres dans la formule du taux de rendement: ((250 $ + 20 $ - 200 $) / 200 $) x 100 = 35%

Par conséquent, Adam a obtenu un rendement de 35% sur ses actions au cours de la période de deux ans.

Taux de rendement annualisé

En appliquant la formule, le taux de rendement annualisé serait le suivant: (((250 $ + 20 $) / 200 $) ^ 1/2) - 1 = 16,1895%

Par conséquent, Adam a obtenu un taux de rendement annualisé de 16,1895% sur son investissement.

Références

1. Investopedia (2018). Taux de retour. Tiré de: investopedia.com.
2. Wikipédia, l'encyclopédie gratuite (2018). Taux de retour. Tiré de: en.wikipedia.org.
3. CFI (2018). Taux de retour. Tiré de: corporatefinanceinstitute.com.
4. Investir des réponses (2018). Taux de retour. Tiré de: investmentanswers.com.
5. Joshua Kennon (2018). Qu'est-ce qu'un bon retour sur vos investissements? L'équilibre. Tiré de: thebalance.com.