VALEUR TEMPORELLE DE L'ARGENT: FACTEURS, IMPORTANCE, EXEMPLES - ÉCONOMIE - 2024

La valeur temporelle de l'argent est le concept qui indique que l'argent disponible à l'heure actuelle vaut plus que le même montant à l'avenir, en raison de sa capacité de gain potentielle.

Ce principe de base de la finance veut que tant que l'argent peut rapporter des intérêts, tout montant d'argent vaut plus, plus il est reçu tôt. La valeur temporelle de l'argent est également connue sous le nom de valeur actuelle nette.

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Ce concept est basé sur l'idée que les investisseurs préfèrent recevoir de l'argent aujourd'hui plutôt que de recevoir le même montant d'argent à l'avenir, en raison de la possibilité que l'argent augmente en valeur sur une certaine période de temps.

Expliquez pourquoi les intérêts sont payés ou gagnés: Les intérêts, qu'il s'agisse d'un dépôt bancaire ou d'une dette, indemnisent le déposant ou le prêteur de la valeur temps de l'argent.

Les facteurs qui affectent

La valeur temps de l'argent est liée aux concepts d'inflation et de pouvoir d'achat. Les deux facteurs doivent être pris en considération ainsi que le taux de rendement qui peut être obtenu en investissant l'argent.

Inflation et pouvoir d'achat

Ceci est important car l'inflation érode constamment la valeur, et donc le pouvoir d'achat, de la monnaie. Il est mieux illustré par les prix des produits de base, tels que l'essence ou la nourriture.

Par exemple, si un certificat était émis pour 100 $ d'essence gratuite en 1990, beaucoup plus de gallons d'essence auraient pu être achetés que si vous aviez reçu 100 $ d'essence gratuite une décennie plus tard.

L'inflation et le pouvoir d'achat doivent être pris en compte lors d'un placement d'argent car, pour calculer le rendement réel d'un investissement, le taux d'inflation doit être soustrait du pourcentage de rendement obtenu de l'argent.

Si le taux d'inflation est en fait supérieur au taux de rendement de l'investissement, alors même si l'investissement affiche un rendement nominal positif, il perd en fait de l'argent en termes de pouvoir d'achat.

Par exemple, si vous gagnez 10% sur les investissements, mais que le taux d'inflation est de 15%, vous perdez en fait 5% de pouvoir d'achat chaque année (10% - 15% = -5%).

Importance

Les entreprises tiennent compte de la valeur temporelle de l'argent lorsqu'elles prennent des décisions d'investissement dans le développement de nouveaux produits, l'acquisition de nouveaux équipements ou installations commerciales et l'établissement de conditions de crédit pour la vente de leurs produits ou services.

Le dollar disponible aujourd'hui peut être utilisé pour investir et gagner des intérêts ou des gains en capital. En raison de l'inflation, un dollar promis pour l'avenir vaut en réalité moins d'un dollar aujourd'hui.

Tant que l'argent peut rapporter des intérêts, ce principe de base de la finance veut que tout montant d'argent vaut plus le plus tôt possible. Au niveau le plus élémentaire, la valeur temps de l'argent montre que, toutes choses égales par ailleurs, il vaut mieux avoir de l'argent maintenant que plus tard.

Valeur actuelle et future

La valeur actuelle détermine la valeur du flux de trésorerie qui sera reçu à l'avenir, en dollars d'aujourd'hui. Réduit les flux de trésorerie futurs à ce jour, en utilisant le nombre de périodes et le taux de rendement moyen.

Indépendamment de la valeur actuelle, si cette valeur est investie dans la valeur actuelle au taux de rendement et au nombre de périodes spécifiées, l'investissement augmentera jusqu'au montant des flux de trésorerie futurs.

La valeur future détermine la valeur des flux de trésorerie reçus aujourd'hui dans le futur, sur la base des taux d'intérêt ou des gains en capital. Calcule la valeur des flux de trésorerie actuels dans le futur, s'ils sont investis à un taux de rendement et un nombre de périodes spécifiés.

La valeur actuelle et future tient compte des intérêts composés ou des gains en capital. C'est un autre aspect important que les investisseurs devraient considérer lorsqu'ils recherchent de bons investissements.

Comment est-il calculé?

Selon la situation en question, la formule de la valeur temps de l'argent peut légèrement changer.

Par exemple, dans le cas de paiements annuels ou perpétuels, la formule généralisée comporte moins ou plus de facteurs. Cependant, en général, la formule la plus fondamentale de la valeur temps de l'argent prend en compte les variables suivantes:

FV = valeur future de l'argent.

VP = valeur actuelle de l'argent.

i = taux d'intérêt.

N = nombre de périodes de composition par an.

t = nombre d'années.

Sur la base de ces variables, la formule de la valeur temps de l'argent serait la suivante:

VF = VP x ^ (N xt).

Formule de la valeur actuelle de l'argent futur

La formule peut également être utilisée pour calculer la valeur actuelle de l'argent qui sera reçu à l'avenir. Vous divisez simplement la valeur future au lieu de multiplier la valeur actuelle. La formule serait alors:

VP = VF / ^ (N xt).

Exemples

Supposons que quelqu'un propose de payer pour le travail effectué de l'une des deux façons suivantes: payer 1 000 $ maintenant ou 1 100 $ par an à partir de maintenant.

Quelle option de paiement faut-il choisir? Cela dépend du type de retour sur investissement qui peut être obtenu avec l'argent à l'heure actuelle.

Puisque 1 100 $ équivaut à 110% de 1 000 $, si vous pensez pouvoir obtenir plus de 10% de retour sur votre argent en l'investissant au cours de l'année prochaine, vous devriez choisir de prendre les 1 000 $ maintenant.

Par contre, si vous pensez que vous ne pourriez pas gagner plus de 9% l'année prochaine en investissant l'argent, vous devriez accepter le paiement futur de 1 100 $, à condition de faire confiance à la personne qui paiera.

Valeur future et valeur actuelle

Supposons qu'une somme de 10 000 $ soit investie pendant un an, avec un intérêt de 10% par an. La valeur future de cet argent serait alors:

FV = 10000 USD x (1 + (10% / 1) ^ (1 x 1) = 11000 USD.

La formule peut également être réorganisée pour trouver la valeur du montant futur à sa valeur actuelle.

Par exemple, la valeur à investir aujourd'hui pour obtenir 5000 $ en un an, à 7% d'intérêt annuel, serait:

PV = 5 000 USD / (1 + (7% / 1) ^ (1 x 1) = 4 673 USD.

Références

1. Investopedia (2018). Valeur temporelle de l'argent - TVM. Tiré de: investopedia.com.
2. Wikipédia, l'encyclopédie gratuite (2018). La valeur temporelle de l'argent. Tiré de: en.wikipedia.org.
3. Université d'État de Pennsylvanie (2018). Quelle est la valeur temporelle de l'argent? Tiré de: psu.instructure.com.
4. CFI (2018). La valeur temporelle de l'argent. Tiré de: corporatefinanceinstitute.com.
5. James Wilkinson (2013). La valeur temporelle de l'argent. Le directeur financier stratégique. Tiré de: Strategiccfo.com.
6. Brian Beers (2018). Pourquoi la valeur temporelle de l'argent (TVM) est importante pour les investisseurs. Tiré de: investopedia.com.