BÉNÉFICE OPÉRATIONNEL: CALCUL, À QUOI ÇA SERT ET EXEMPLE - DUDAS - 2025

Le bénéfice d'exploitation est une valeur comptable qui mesure le bénéfice réalisé par une entreprise à travers ses principales opérations commerciales, à l'exclusion des déductions d'intérêts et d'impôts. Cette valeur n'inclut pas les bénéfices tirés des investissements, tels que les bénéfices d'autres sociétés dans lesquelles la société détient une participation partielle.

Le résultat opérationnel est donc différent du résultat net, qui peut évoluer d'une année sur l'autre en raison des variations de ces exceptions opérées dans le résultat opérationnel de l'entreprise. Le concept est utilisé pour étudier le potentiel de profit d'une entreprise, à l'exclusion de tous les facteurs externes.

Le bénéfice d'exploitation est exprimé sous forme de sous-total dans le compte de résultat d'une société, après tous les frais généraux et administratifs, et avant les éléments de produits et charges d'intérêts, ainsi que les impôts sur les bénéfices.

La marge opérationnelle est le résultat opérationnel exprimé en pourcentage du revenu total.

Comment il est calculé

Le bénéfice d'exploitation peut être calculé à l'aide de la formule suivante:

Bénéfice opérationnel = résultat opérationnel (chiffre d'affaires) - coût des marchandises vendues - charges opérationnelles - amortissements - amortissements

Compte tenu de la formule existante pour la marge brute: ventes - coût des biens vendus, alors la formule pour le bénéfice d'exploitation est souvent simplifiée comme suit: marge brute - dépenses d'exploitation - amortissement - amortissement.

Toutes les dépenses nécessaires au bon fonctionnement de l'entreprise sont incluses, c'est pourquoi le résultat opérationnel prend en compte les amortissements liés aux actifs, qui sont des outils comptables résultant des opérations d'une entreprise.

Le bénéfice d'exploitation est également connu sous le nom de bénéfice d'exploitation, ainsi que sous le nom de bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT). Cependant, ces derniers peuvent parfois inclure des produits hors exploitation, qui ne font pas partie du résultat opérationnel.

Si une entreprise n'a pas de résultat non opérationnel, son résultat opérationnel sera égal à l'EBIT.

Comptes non inclus dans la formule

Le résultat opérationnel n'inclut pas les revenus d'investissement générés par une participation partielle dans une autre société, même si les revenus d'investissement en question sont directement liés aux activités principales de la deuxième société.

Les revenus générés par la vente d'actifs - tels que des biens immobiliers ou des machines de production - qui sont différents des actifs créés dans le but d'être vendus dans le cadre de l'activité principale, ne sont pas inclus dans le résultat opérationnel.

De plus, les intérêts gagnés grâce à des mécanismes tels que les comptes chèques ou le marché monétaire ne sont pas inclus.

Le calcul ne prend pas non plus en compte les dettes qui doivent être payées, bien que ces obligations soient directement liées à la capacité de l'entreprise à maintenir normalement ses activités commerciales.

Pourquoi est-ce?

Le bénéfice d'exploitation sert d'indicateur de la rentabilité potentielle de l'entreprise, éliminant du calcul tous les facteurs externes au fonctionnement de l'entreprise elle-même. Plus le résultat opérationnel est élevé, plus l'activité principale d'une entreprise sera rentable

Les entreprises peuvent choisir de présenter leur résultat d'exploitation au lieu de leur bénéfice net, car le bénéfice net d'une entreprise contient les effets des paiements d'intérêts et d'impôts.

Dans les cas où une entreprise a un endettement particulièrement élevé, le bénéfice d'exploitation peut présenter la situation financière de l'entreprise sous un jour plus positif que le bénéfice net ne le reflétera.

Résultat opérationnel positif et négatif

Si un bénéfice d'exploitation positif peut exprimer le potentiel de profit total d'une entreprise, il ne garantit pas que l'entreprise ne subira pas de pertes.

Une entreprise dont l'endettement est élevé peut afficher un résultat opérationnel positif et, dans le même temps, un résultat net négatif.

Si le résultat opérationnel est négatif, l'entreprise aura probablement besoin de financements externes supplémentaires pour rester en activité.

Indicateur managérial

Les informations issues du résultat opérationnel sont particulièrement précieuses lorsqu'elles sont analysées comme une ligne de tendance. Vous pouvez ainsi voir comment une entreprise fonctionne sur une longue période.

Plusieurs facteurs peuvent affecter le bénéfice d'exploitation, tels que la stratégie de tarification, le coût des matières premières ou les coûts de main-d'œuvre.

Parce que ces éléments sont directement liés aux décisions quotidiennes des managers, le profit opérationnel est également un indicateur de flexibilité et de compétence managériales, notamment en période de crise économique.

Comparaison entre entreprises

Pour les investisseurs, le test du profit opérationnel leur permet d'avoir une comparaison plus facile des entreprises opérant dans des secteurs avec des taux d'imposition différents ou des structures financières différentes, car cela permet une comparaison plus équitable.

Certaines industries ont des coûts de main-d'œuvre ou de matériaux plus élevés que d'autres. Pour cette raison, la comparaison du résultat opérationnel ou de la marge opérationnelle est plus significative lorsqu'elle est effectuée entre des entreprises appartenant au même secteur.

Par conséquent, la définition d'un gain "élevé" ou "faible" doit être faite dans ce contexte.

Exemple

Walmart Inc. a déclaré un bénéfice d'exploitation de 20,4 milliards de dollars pour son exercice 2017. Le chiffre d'affaires total, qui était équivalent à son bénéfice d'exploitation, a totalisé 500,3 milliards de dollars.

Ces revenus proviennent des ventes mondiales de:

- Magasins physiques Walmart, y compris Sam's Club.

- Entreprises de commerce électronique.

En revanche, le coût des marchandises vendues (CMV) s'élève à 373,4 milliards de dollars. La somme des dépenses d'exploitation, de vente, générales et administratives (GG) a totalisé 106,5 milliards de dollars.

La société n'a pas explicitement inclus les amortissements et dépréciations dans son compte de résultat.

Par conséquent, nous avons:

Résultat opérationnel - CMV - GG = résultat opérationnel

La marge d'exploitation

La marge opérationnelle, exprimée en pourcentage, est donnée comme suit:

Résultat opérationnel / résultat opérationnel x 100 = 4,08%

Bénéfice net

Pour obtenir le bénéfice net, de ces 20,4 milliards de dollars de bénéfice d'exploitation, les éléments suivants ont été soustraits:

- Intérêts débiteurs de 2,2 milliards de dollars.

- Une perte sur créances douteuses totalisant 3,1 milliards de dollars.

- Une provision pour impôts sur les bénéfices de 4,6 milliards de dollars.

Enfin, un bénéfice net total de 10,5 milliards de dollars en résulte.

Références

1. Investopedia (2018). Bénéfice d'exploitation. Tiré de: investopedia.com.
2. Investir des réponses (2018). Bénéfice d'exploitation. Tiré de: investmentanswers.com.
3. Steven Bragg (2017). Bénéfice d'exploitation. Outils de comptabilité. Tiré de: accountingtools.com.
4. MyAccountingCourse (2018). Qu'est-ce que le bénéfice d'exploitation? Tiré de: myaccountingcourse.com.
5. Gerencie.com (2018). Utilité opérationnelle. Tiré de: gerencie.com.