TITRES DE CRÉDIT: CLASSIFICATION, CARACTÉRISTIQUES ET EXEMPLES - ARTE - 2025

Les crédits sont des documents utilisés pour prouver l'obligation contiennent normalement reflétés en format papier. Sans le document du titre de crédit, le droit ne peut être revendiqué, c'est donc l'origine de sa force. Les titres de crédit sont ceux qui confèrent au titulaire une légitimité active.

Il existe des titres de crédit enregistrés et au porteur. Les chèques, les billets à ordre et les lettres de change, qui ont également le caractère de billets de trésorerie, sont des exemples de titres de crédit. Ce caractère est conféré car, en plus des caractéristiques des titres de crédit, ils ajoutent celui d'être formel, complet et abstrait.

Chaque titre de crédit a en soi l'autonomie que lui confère le crédit qui le crée, et celle-ci se transmet progressivement à chacun des titulaires successifs à sa manière propre et indépendante. De même, ce sont des documents littéraux et votre réclamation est limitée à ce qui est exactement indiqué dans le titre.

Classification

Les titres de crédit peuvent être classés en:

Nominatif et porteur

Cela dépend si le titulaire du crédit avec un nom et un prénom (nominatif) est spécifiquement déterminé ou s'il est établi que le titulaire du crédit en est le titulaire; c'est-à-dire celui qui l'a en son pouvoir au moment de le rendre efficace.

Individuel et série

Cela dépend du fait qu'il existe un seul titre pour l'ensemble du titre créditeur ou s'il existe plusieurs titres en série, consécutifs, pour une partie de l'obligation faisant l'objet du titre créditeur. Un seul titre est individuel et plusieurs titres consécutifs sont des séries.

Abstrait et causal

Il s'agit de savoir si la raison de l'obligation est établie ou non dans le titre. Si la cause n'est pas indiquée, elles sont abstraites; s'ils sont indiqués, ils sont causaux.

Nominé et sans nom

Il est lié au fait qu'ils soient réglementés par la législation applicable. Les nominees sont, et ce sont des obligations, des billets à ordre, des lettres de change, des chèques, des obligations de gage, un certificat de logement et un certificat de participation.

Normalement, les personnes sans nom n'ont pas de réglementation spécifique et ne sont pas beaucoup utilisées dans la législation mexicaine.

Crédit, participation et représentant

Cela dépend de l'objet du titre: les prêts accordent le pouvoir de collecter de l'argent, les représentants accordent le pouvoir de disposer d'un gage ou d'un droit de propriété et les droits de participation s'ajoutent aux droits monétaires de participation à une vie en société. Le sujet du titre détermine sa classification.

Principaux et accessoires

Ils sont principaux ou accessoires selon qu'ils existent indépendamment ou non. Les principaux titres de crédit sont ceux qui existent sans dépendre de personne.

Cependant, les crédits accessoires sont liés à un autre qui est le principal et sans cela ils ne peuvent exister.

caractéristiques

Pratiquement tous les instruments de crédit présentent plusieurs caractéristiques clés. Nous en décrirons quelques-unes ci-dessous:

- Les titres sont réalisés à travers un instrument transférable.

- Ils ont des intérêts ou sont émis avec une décote sur leur valeur nominale.

- A une date déterminée ou par tranches, ils doivent être remboursés par l'émetteur, même si certains instruments de crédit sont émis sans date de remboursement fixe.

- Ils peuvent être cotés en bourse ou émis à un groupe d'investisseurs présélectionnés sur une base d'attribution privée.

- Ils sont généralement négociés sur le marché de gré à gré; c'est-à-dire directement entre deux parties plutôt que par l'intermédiaire d'une bourse (même si elles sont cotées en bourse)

- peuvent être non garanties et notées pari passu (toutes choses étant égales par ailleurs) avec les autres dettes non garanties de l'émetteur, ou garantis dans des actifs spécifiques.

- Ils peuvent être de plein droit, ce qui signifie que les titulaires des crédits ont un droit sur les actifs généraux de l'émetteur. Ils peuvent également être à recours limité, ce qui signifie que les créances des titulaires de crédit sont limitées aux actifs spécifiés par l'émetteur.

Exemple

M. Martinez recherche des options de placement pour son épargne qui offrent des versements réguliers et dépassent les intérêts que vous obtiendriez en laissant votre argent dans un compte d'épargne ordinaire. Les titres de crédit sont une option que vous pouvez utiliser pour faire fructifier votre argent; vous avez plusieurs options pour le faire.

Les titres de créance permettent à une institution d'emprunter plus facilement de l'argent à des investisseurs comme M. Martinez et de rembourser le prêt avec intérêts. Lorsque les institutions ou les entreprises, les gouvernements ou les banques ont besoin de lever des fonds pour faire des affaires, ils ont deux moyens principaux de le faire.

Premièrement, ils peuvent vendre le capital de l'entreprise sous forme d'actions ordinaires, mais cela nécessite de renoncer à la propriété de l'entreprise. Une autre option consiste à créer des titres de crédit.

Obligations

(Les obligations sont un type d'obligation de crédit.)

M. Martinez sait quelque chose sur les obligations, principalement parce qu'il a reçu des bons d'épargne de ses grands-parents quand il était plus jeune. Les obligations sont des instruments de crédit qui ont différentes formes et se distinguent principalement par le type d'institution qui les émet.

Les bonus fonctionnent comme suit. Les établissements vendent des obligations aux investisseurs et s'engagent à effectuer des paiements d'intérêts périodiques jusqu'à ce que la valeur de l'obligation soit entièrement remboursée à une date future déterminée.

Les obligations émises par le gouvernement fédéral sont généralement appelées obligations d'État, tandis que celles émises par les gouvernements des États et locaux sont appelées obligations municipales. Les entreprises émettent des obligations d'entreprise afin de lever des fonds pour financer leurs opérations.

Souvent, les obligations d'État servent de référence pour les taux d'intérêt sur les titres de créance en général. Les obligations d'État sont garanties par l'État, ce qui rend le risque de défaut très faible, car le gouvernement peut toujours augmenter les impôts ou réduire les dépenses pour effectuer des paiements.

Par conséquent, une obligation d'entreprise peut avoir un intérêt plus élevé, car le risque est plus élevé. En achetant une obligation d'entreprise, M. Martinez réalise un investissement plus risqué qu'un compte d'épargne ou même une obligation d'État. Logiquement, il a des performances plus élevées.

Références

1. Étude. Titres de créance: définition et exemples. Study.com
2. Dictionnaire des affaires. Titres de créance. Businesdictionary.com
3. Lexis PSL. Types de titres de créance. Lexisnexis.com
4. Glossaire d'investissement Morning Star. Titres de créance. Morningstar.com
5. Investopedia. Titres de créance. Investopedia.com