RAISONS DE RENTABILITÉ: CARACTÉRISTIQUES, À QUOI ÇA SERT, EXEMPLES - DUDAS - 2025

Les ratios de rentabilité sont des mesures financières utilisées pour évaluer la capacité d'une entreprise à produire des bénéfices par rapport à ses revenus, ses coûts d'exploitation, ses actifs du bilan et ses capitaux propres, en utilisant des données d'un moment précis.

Une entreprise existe avant tout pour ajouter de la valeur. Bien sûr, une entreprise a des dizaines d'autres identités: il peut s'agir d'un employeur, d'un contribuable, d'un propriétaire de propriété intellectuelle ou d'une entreprise déterminée à faire le bien environnemental ou social.

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Cependant, une entreprise est toujours un système. C'est une machine économique qui combine un ensemble d'entrées dans le but de produire un résultat, une valeur dont la somme est supérieure aux parties. Cette valeur est mesurée en tant que rentabilité. C'est littéralement le concept le plus important qu'un investisseur doit comprendre.

Les entreprises recherchent généralement le ratio de rentabilité le plus élevé, car cela signifie généralement que l'entreprise réussit bien à générer des revenus, des bénéfices et des flux de trésorerie.

caractéristiques

Les ratios de rentabilité sont les indicateurs les plus couramment utilisés dans l'analyse financière. Ils sont généralement divisés en deux catégories: les ratios de marge et les ratios de rendement.

Raisons de marge

Ils permettent de connaître, sous plusieurs angles différents, la capacité d'une entreprise à convertir ses ventes en bénéfices. Ces raisons se retrouvent exclusivement dans le compte de résultat.

Marge brute

Conceptuellement, la séquence suivante est supposée: premièrement, l'entreprise reçoit un chiffre d'affaires. Ensuite, les dépenses liées directement à la fabrication du produit, telles que les matières premières, la main-d'œuvre, etc. sont soustraites.

Ces dépenses sont regroupées en tant que coût des marchandises vendues dans le compte de résultat. Ce qui reste, c'est la rentabilité brute.

Marge bénéficiaire brute = bénéfice brut / revenu des ventes.

Marge bénéficiaire d'exploitation

Les dépenses indirectes telles que le loyer, la publicité, la comptabilité, etc. sont payées. En soustrayant les frais de vente, généraux et administratifs de la rentabilité brute de l'entreprise, vous obtenez une rentabilité opérationnelle.

Marge de rentabilité d'exploitation = rentabilité d'exploitation / revenu des ventes.

Marge de rentabilité avant impôts

Des intérêts sont payés sur la dette et tous revenus ou charges inhabituels non liés à l'activité principale de la société sont ajoutés ou soustraits, laissant ainsi la rentabilité avant impôts.

Marge de rentabilité avant impôts = rentabilité avant impôts / chiffre d'affaires.

La marge bénéficiaire nette

Enfin, les impôts sont payés, laissant une rentabilité nette, qui sera le résultat final.

Marge de rentabilité nette = rentabilité nette / revenu des ventes.

Raisons du retour

Ces ratios offrent plusieurs façons d'examiner dans quelle mesure une entreprise génère un rendement pour ses actionnaires.

Le rendement des actifs

La rentabilité est analysée par rapport aux actifs pour voir dans quelle mesure une entreprise utilise ses actifs pour générer des ventes et, éventuellement, des bénéfices.

Le rendement de ce ratio se réfère à la rentabilité nette, qui est le montant du bénéfice sur les ventes après soustraction de tous les coûts, dépenses et taxes.

Les économies d'échelle permettant de réduire les coûts et d'améliorer les marges, la rentabilité peut croître plus rapidement que les actifs, augmentant ainsi le rendement des actifs.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Ce ratio est celui qui affecte le plus les actionnaires d'une entreprise, car il mesure la capacité à obtenir un retour sur investissement en capital.

Lorsqu'une entreprise augmente le montant de ses actifs et génère un meilleur rendement avec des marges plus élevées, les actionnaires peuvent conserver une grande partie de la croissance de la rentabilité lorsque ces actifs supplémentaires sont le résultat de l'obtention de dettes.

À quoi servent-ils

Pour la plupart des raisons de rentabilité, avoir une valeur plus élevée par rapport au ratio d'un concurrent ou par rapport au même ratio d'une période antérieure indique que l'entreprise fonctionne bien.

Les ratios sont plus informatifs et utiles lorsqu'ils sont utilisés pour comparer une entreprise à des entreprises similaires, à ses propres antécédents ou à des ratios moyens pour le secteur dans son ensemble.

Gestion des dépenses

Ces ratios mesurent également indirectement dans quelle mesure une entreprise gère ses dépenses par rapport à ses ventes nettes. C'est pourquoi les entreprises recherchent des ratios plus élevés.

Cela peut être fait soit en générant plus de revenus afin de maintenir les dépenses constantes, soit en maintenant les ventes constantes et en réduisant les dépenses.

Comme générer des revenus supplémentaires est la plupart du temps beaucoup plus difficile que de réduire les dépenses, les gestionnaires ont généralement tendance à réduire leurs budgets de dépenses afin d'améliorer leurs ratios de rentabilité.

Mesurer l'efficacité

Les créanciers et les investisseurs utilisent ces ratios pour mesurer l'efficacité avec laquelle une entreprise peut convertir les ventes en rentabilité.

Les investisseurs veulent s'assurer que les bénéfices sont suffisamment élevés pour distribuer des dividendes, tandis que les créanciers veulent s'assurer que l'entreprise a suffisamment de bénéfices pour rembourser ses prêts.

En d'autres termes, les utilisateurs externes veulent savoir que l'entreprise fonctionne efficacement.

Un ratio de rentabilité extrêmement faible indiquerait que les dépenses sont trop élevées et que la direction doit budgétiser et réduire les dépenses.

Exemples

Exemple 1

La société ABC International a obtenu une rentabilité nette après impôts de 50 000 $, sur des ventes nettes de 1 000 000 $. Le ratio de profit ou marge bénéficiaire nette est:

50 000 $ de rentabilité / 1 000 000 $ de ventes = 5% de ratio de rentabilité.

Le ratio de marge bénéficiaire nette est généralement utilisé sur une base mensuelle lors de l'exécution d'une comparaison d'un mois à l'autre, ainsi que pour les résultats cumulatifs et annuels du compte de résultat.

Exemple 2

Alaska Shop est un magasin de pêche en plein air qui vend des leurres et autres équipements de pêche au public. L'année dernière, Trisha a réalisé la meilleure année de ventes qu'elle ait connue depuis l'ouverture de l'entreprise il y a 10 ans. L'année dernière, les ventes nettes étaient de 1 000 000 $ et sa rentabilité nette était de 100 000 $.

Voici le calcul du ratio de rentabilité des ventes de Trisha: 100 000 $ / 1 000 000 $ = 10%.

Comme vous pouvez le voir, l'Alaska n'a converti que 10% de ses ventes en bénéfices. Vous pouvez comparer ce ratio avec les chiffres de cette année de 800 000 $ de ventes nettes et de 200 000 $ de rentabilité nette.

Cette année, l'Alaska aurait pu réaliser moins de ventes, mais vous pouvez voir qu'elle a fortement réduit ses dépenses et a ainsi pu convertir davantage de ces ventes en rentabilité, avec un ratio de 25%.

Références

1. James Early (2019). Ratios des indicateurs de rentabilité: analyse de la marge bénéficiaire. Tiré de: investopedia.com.
2. Steven Bragg (2018). Ratio de profit - Ratio de marge bénéficiaire. Outils de comptabilité. Tiré de: accountingtools.com.
3. Mon cours de comptabilité (2019). Ratio de marge bénéficiaire. Tiré de: myaccountingcourse.com.
4. Will Kenton (2019). Définition des ratios de rentabilité. Tiré de: investopedia.com.
5. CFI (2019). Ratios de rentabilité. Tiré de: corporatefinanceinstitute.com.