RATIOS DE LIQUIDITÉ: QU'EST-CE QUE LA LIQUIDITÉ ET EXEMPLES - DUDAS - 2025

Les ratios de liquidité sont des indicateurs utilisés pour analyser la capacité d'une entreprise à payer à la fois ses passifs courants à l'échéance et leurs passifs à long terme lorsqu'ils deviennent courants.

En d'autres termes, ces ratios montrent les niveaux de trésorerie d'une entreprise et la capacité de convertir d'autres actifs en trésorerie pour payer les passifs et autres obligations à court terme. Ils sont couramment utilisés par les créanciers et prêteurs potentiels pour décider d'accorder ou non un crédit ou une dette aux entreprises.

Source: pixabay.com

La liquidité d'une entreprise est la capacité de faire face à ses obligations financières à court terme. Par conséquent, les ratios de liquidité tentent de mesurer la capacité d'une entreprise à payer ses dettes dans un court laps de temps.

Ces ratios sont basés sur différentes parties des actifs courants et des passifs courants de la société, extraites du bilan.

Déterminer la capacité de paiement

Les ratios de liquidité sont un élément clé de l'analyse essentielle, car ils aident à déterminer la capacité d'une entreprise à payer ses dettes. Si une entreprise ne paie pas ce qu'elle doit, elle pourrait faire face à une faillite ou à une restructuration, ce qui pourrait nuire à la valeur pour les actionnaires.

Ces mesures comparent diverses combinaisons d'actifs relativement liquides au montant des passifs courants au bilan d'une organisation. Plus le ratio est élevé, meilleure est la capacité de l'entreprise à s'acquitter de ses obligations en temps opportun.

Qu'est-ce que la liquidité?

Une personne mentionnant la liquidité d'un investissement fait généralement référence à la capacité d'une entité à convertir ses actifs en trésorerie. En d'autres termes, un analyste commercial peut vouloir savoir à quelle vitesse une entreprise peut obtenir ses fonds pour couvrir ses factures impayées.

La liquidité est un signe de votre santé financière, car il est important pour les entreprises de disposer de suffisamment de liquidités pour couvrir leurs obligations de paiement de manière continue, sans avoir à recourir à des sources extérieures pour lever des capitaux.

La liquidité d'une société commerciale présente généralement un intérêt particulier pour ses créanciers à court terme, car le montant de liquidité existant en dit long sur la capacité de la société à payer ces créanciers.

En général, plus la valeur du ratio de liquidité est élevée, plus la marge de sécurité d'une entreprise est grande dans sa capacité à payer ses factures.

La liquidité n'est pas seulement une mesure de la trésorerie d'une entreprise. C'est aussi une mesure de la facilité avec laquelle l'entreprise pourra lever suffisamment de liquidités ou convertir des actifs en liquidités.

Actifs liquides

Les actifs tels que les débiteurs, les transactions sur titres et les stocks sont relativement faciles pour de nombreuses entreprises à convertir en liquidités à court terme. Par conséquent, tous ces actifs entrent dans le calcul de la liquidité d'une entreprise.

Cela se fait en comparant les actifs les plus liquides de l'entreprise avec ses passifs à court terme.

En général, le ratio de liquidité sera meilleur avec le niveau de couverture des actifs liquides par rapport aux passifs à court terme.

Faible liquidité

Une entreprise à faible liquidité doit alerter les investisseurs, car cela peut être le signe que l'entreprise aura des difficultés à honorer ses obligations financières à court terme et par conséquent à mener à bien ses opérations quotidiennes.

Lors de périodes difficiles pour l'économie ou les affaires, une entreprise dont les liquidités sont insuffisantes pourrait être contrainte de prendre des décisions difficiles pour respecter ses obligations. Celles-ci pourraient inclure la liquidation d'actifs productifs, la vente de stocks ou même une unité commerciale.

Liste des raisons de liquidité (avec exemples)

Ratio actuel

Le ratio actuel mesure la capacité d'une entreprise à superposer ses passifs à court terme avec ses actifs courants. La formule est la suivante: l'actif courant divisé par le passif à court terme.

À titre d'exemple, une entreprise avec 10 millions de dollars d'actifs courants et 5 millions de dollars de passifs courants aurait un ratio actuel de 2.

Un ratio actuel supérieur à 1 indique que la société est bien placée pour couvrir ses engagements à court terme.

Un ratio actuel inférieur à 1 pourrait être un signe de difficultés si l'entreprise est en difficulté financière.

Précautions lors de l'utilisation de ce ratio

Lorsqu'ils examinent le ratio actuel, les investisseurs doivent être conscients des types d'actifs actuels de la société et de la rapidité avec laquelle ils peuvent être convertis en trésorerie pour faire face aux passifs courants.

Par exemple, à quelle vitesse l'entreprise peut-elle recouvrer tous ses comptes débiteurs impayés? Un analyste aimerait savoir combien de temps il faut à l'entreprise pour recevoir un paiement après la vente.

Pour les entreprises ayant des stocks, à quelle vitesse cet inventaire peut-il être liquidé si le besoin s'en fait sentir et quel pourcentage de la valeur d'inventaire l'entreprise est-elle susceptible de recevoir?

Le ratio actuel suppose que la société pourrait liquider la plupart de ses actifs courants et les convertir en trésorerie pour couvrir ces passifs.

Cependant, cela est peu probable si la société doit rester une société opérationnelle, car un certain niveau de fonds de roulement sera toujours nécessaire.

Raison rapide

Le ratio rapide, également appelé ratio de test acide, est un ratio de liquidité qui affine encore le ratio courant, en mesurant le niveau des actifs courants les plus liquides disponibles pour couvrir les passifs courants.

Le ratio rapide est plus prudent que le ratio actuel, car il exclut les stocks et autres actifs courants, qui sont généralement plus difficiles à convertir en trésorerie.

En général, les stocks sont considérés comme moins liquides que les autres actifs courants.

La formule de calcul du ratio rapide est la suivante: (équivalents de trésorerie + titres négociables + créances) divisé par le passif courant.

En se concentrant sur les actifs courants, qui sont les plus faciles à convertir en trésorerie, ce ratio est une meilleure mesure de la couverture que ces actifs offrent aux passifs courants de l'entreprise en cas de difficultés financières de l'entreprise.

Analyse de la raison

En règle générale, un ratio rapide supérieur à 1 signifie qu'une entreprise est suffisamment capable de faire face à ses obligations à court terme.

Une entreprise dont le ratio est élevé et / ou en croissance rapide connaîtra probablement une croissance de son chiffre d'affaires, recouvrera rapidement ses comptes clients et convertira probablement rapidement ses stocks.

Un ratio rapide bas et / ou en baisse pourrait indiquer que les ventes de l'entreprise sont en baisse, que l'entreprise a du mal à recouvrer ses comptes clients ou peut-être qu'elle paie ses factures trop rapidement.

L'élimination des stocks fait du ratio rapide un indicateur un peu meilleur que le ratio actuel de la capacité d'une organisation à honorer ses obligations à court terme.

Ratio de trésorerie

Le ratio de trésorerie est une autre mesure de la liquidité d'une entreprise et de sa capacité à honorer ses obligations à court terme. La formule du ratio de trésorerie est la suivante: (trésorerie + titres négociables) divisé par les passifs courants.

L'élimination des comptes clients, utilisée à la fois dans les ratios courants et rapides, et l'élimination des stocks, qui fait partie du numérateur du ratio actuel, laisse un ratio qui montre le niveau de trésorerie et d'investissements proche du trésorerie de la société, par rapport à ses passifs courants.

Pire cas

Le ratio de trésorerie est presque comme un indicateur de la valeur d'une organisation dans le pire des cas lorsque l'entreprise est sur le point de cesser ses activités.

Ce ratio indique aux créanciers et aux analystes la valeur des actifs courants qui pourraient être rapidement convertis en trésorerie, et le pourcentage des passifs courants de la société qui pourraient être couverts par ces actifs de trésorerie.

Le ratio de trésorerie est rarement utilisé dans les rapports financiers ou par les analystes dans l'analyse fondamentale d'une entité. Il n'est pas réaliste pour une entreprise de maintenir des niveaux excessifs de trésorerie et d'actifs proches de la trésorerie pour couvrir les passifs courants.

Cycle de conversion de trésorerie (CCE)

Il mesure le nombre de jours pendant lesquels la trésorerie d'une entreprise est liée au processus de production et de vente de ses opérations, et l'avantage qui est obtenu par les conditions de paiement de ses créanciers.

Plus ce cycle est court, plus le fonds de roulement de l'entreprise sera liquide.

Le calcul est le suivant: (jours d'inventaire en attente + jours de vente en attente) - jours à payer en attente.

Les jours d'inventaire en souffrance mesurent le temps nécessaire pour convertir les stocks en espèces. Cet indicateur est calculé en divisant l'inventaire moyen de l'entreprise par le coût quotidien des ventes.

Les jours de vente en attente sont calculés en divisant le montant moyen des comptes débiteurs par le montant des ventes nettes quotidiennes. Fournit une estimation du temps nécessaire à une entreprise pour percevoir les ventes qui entrent dans les comptes clients de l'entreprise.

Les jours impayés sont calculés en divisant le montant moyen des comptes créditeurs de l'entreprise par le coût quotidien des ventes. Fournit une estimation du temps qu'il faut à l'entreprise pour payer ses fournisseurs.

Importance

Le CCE est vital pour deux raisons. Premièrement, il s'agit d'un indicateur de l'efficacité de l'entreprise dans la gestion de son fonds de roulement. Deuxièmement, il donne une vision claire de la capacité d'une organisation à payer ses passifs courants.

Un CCE plus petit signifie plus de liquidités, ce qui se traduit par moins de besoin d'emprunter. En revanche, un CCE plus important augmente les besoins de trésorerie de l'entreprise.

Références

1. Roger Wohlner (2017). Ratios de mesure de la liquidité. Investopedia. Tiré de: investopedia.com.
2. Roger Wohlner (2017). Ratios de mesure de liquidité: Ratio actuel. Investopedia. Tiré de: investopedia.com.
3. Mon cours de comptabilité (2019). Ratios de liquidité. Tiré de: myaccountingcourse.com.
4. Roger Wohlner (2017). Ratios de mesure de liquidité: Ratio rapide. Investopedia. Tiré de: investopedia.com.
5. Roger Wohlner (2017). Ratios de mesure de liquidité: ratio de trésorerie. Investopedia. Tiré de: investopedia.com.
6. Steven Bragg (2018). Ratios de liquidité. Outils de comptabilité. Tiré de: accountingtools.com.
7. Roger Wohlner (2017). Ratios de mesure de liquidité: cycle de conversion de trésorerie. Investopedia. Tiré de: investopedia.com.