QUE SONT LES RATIOS D'ENDETTEMENT? - DUDAS - 2025

Les ratios d'endettement sont des indicateurs qui mesurent le développement d'une entreprise qui utilise la dette pour financer ses opérations et la capacité de l'entité à payer cette dette. Il existe différents ratios d'endettement, donnant ainsi aux analystes une idée globale de l'endettement global de l'entité, ainsi que de sa combinaison de dette et de capitaux propres.

Ces raisons sont importantes pour les investisseurs, dont les investissements en actions dans une entreprise pourraient être menacés si le niveau d'endettement est trop élevé. Les prêteurs sont également de fervents utilisateurs de ces raisons, afin de déterminer dans quelle mesure les fonds empruntés pourraient être à risque.

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En général, plus le montant de la dette d'une entreprise est élevé, plus le niveau de risque financier potentiel auquel l'entreprise pourrait faire face, y compris la faillite, est élevé.

L'endettement est un moyen pour une entreprise de tirer parti de sa situation financière. Plus une entreprise est endettée, plus elle aura de risques financiers. Cependant, un certain niveau d'endettement peut contribuer au progrès de l'entreprise.

Ratio dette / actif

Ce compteur compare l'ensemble de la dette d'une entreprise à son actif total. Cela donne aux investisseurs et aux créanciers une idée générale du montant de la dette qu'une organisation utilise.

Lorsque le pourcentage est inférieur, une entreprise utilise moins de dettes et sa position en capital est plus solide. En général, plus le ratio est élevé, plus le risque que l'entreprise est censée assumer est élevé.

Le ratio dette / actif est calculé comme suit: total du passif divisé par le total de l'actif.

Si une entreprise a un passif total de 1 million de dollars par rapport à un actif total de 3 millions de dollars, cela signifie que pour chaque dollar d'actif de l'entreprise, elle aura 33 cents de passif.

Ratio dette / capitaux propres

Comparez le passif total d'une entreprise avec le total des capitaux propres de ses actionnaires.

Ce ratio fournit un autre point de vue sur l'endettement d'une entreprise, lorsque l'on compare le total du passif avec les capitaux propres, plutôt qu'avec le total de l'actif.

Un pourcentage inférieur signifie qu'une entreprise utilise moins de dettes et a une position de capital plus solide.

Le ratio est calculé en divisant le total des engagements de la société par les capitaux propres de ses actionnaires.

Tout comme le ratio dette / actif, ce ratio ne mesure pas entièrement la dette d'une entreprise, car il inclut les passifs d'exploitation dans le total des passifs.

Résultat par industrie

Ce qui constitue une bonne ou une mauvaise dette variera selon l'industrie. Par exemple, une industrie telle que les télécommunications nécessite un investissement en capital important.

Ces dépenses sont souvent financées par des prêts, donc toutes choses étant égales par ailleurs, le ratio dette / capitaux propres serait plutôt élevé.

Le secteur bancaire est un autre domaine où les niveaux d'endettement sont généralement élevés. Les banques utilisent l'argent emprunté pour consentir des prêts à des taux d'intérêt plus élevés que ceux qu'elles paient sur les fonds qu'elles empruntent. C'est l'une des façons dont ils font des profits.

L'utilisation réelle du ratio dette / capitaux propres consiste à comparer le ratio des entreprises du même secteur. Si le ratio d'endettement d'une entreprise varie considérablement par rapport à ses concurrents ou aux moyennes de son secteur, cela devrait déclencher un signal d'alarme.

Ratio de capitalisation

Il mesure la composante dette au sein de la structure du capital d'une entreprise, qui est définie comme la combinaison des dettes et des capitaux propres au bilan de l'entreprise.

La dette et les capitaux propres sont les deux moyens qu'une entreprise peut utiliser pour financer ses opérations et toute autre dépense en capital.

Ce ratio est calculé en divisant les dettes de la société par les dettes plus les capitaux propres des actionnaires.

Le ratio de capitalisation est l'un des ratios d'endettement les plus importants, car il se concentre sur le ratio des dettes en tant que composante de la base de capital totale d'une entreprise, qui est collectée auprès des actionnaires et des prêteurs.

Dette vs. patrimoine

La dette présente certains avantages. Les paiements d'intérêts sont déductibles d'impôt. La dette ne dilue pas non plus la propriété de la société, tout comme l'émission d'actions supplémentaires. Lorsque les taux d'intérêt sont bas, l'accès aux marchés de la dette est facile et de l'argent est disponible pour prêter.

La dette peut être à long ou court terme et peut être constituée de prêts bancaires émis par des obligations.

Les capitaux propres peuvent être plus chers que la dette. Une augmentation de capital supplémentaire par l'émission de plus d'actions peut diluer la propriété de l'entreprise. En revanche, le capital n'a pas à être remboursé.

Une entreprise trop endettée peut constater que sa liberté d'action est restreinte par ses créanciers et / ou que sa rentabilité peut être affectée par des frais d'intérêt élevés.

Intérêt ratio de couverture

Il est utilisé pour déterminer la facilité avec laquelle une entreprise peut payer ses intérêts débiteurs sur la dette impayée.

Le ratio est calculé en divisant la rentabilité de l'entreprise avant intérêts et impôts par les intérêts débiteurs de l'entreprise pour la même période.

Plus le ratio est bas, plus la charge de la dette sera lourde pour l'entreprise. Lorsque le ratio de couverture des intérêts d'une entreprise n'est que de 1,5 ou moins, sa capacité à couvrir les frais d'intérêts peut être discutable.

Le ratio mesure le nombre de fois qu'une entreprise pourrait payer ses dettes en utilisant son bénéfice. Cela peut être considéré comme une marge de sécurité pour les créanciers de l'entreprise, au cas où elle aurait des difficultés financières à l'avenir.

Déterminer la solvabilité

La capacité de faire face aux dettes est un facteur clé pour déterminer la solvabilité d'une entreprise et constitue une statistique importante pour les actionnaires et investisseurs potentiels.

Les investisseurs veulent être sûrs qu'une entreprise dans laquelle ils envisagent d'investir peut payer ses factures, y compris les frais d'intérêts. Ils ne veulent pas que la croissance de l'entreprise soit affectée par ce type de problèmes financiers.

Les créanciers s'inquiètent également de la capacité de l'entreprise à payer ses intérêts. Si vous éprouvez des difficultés à payer les intérêts sur vos dettes, cela n'a aucun sens pour un prêteur potentiel d'accorder un crédit supplémentaire.

Références

1. Investopedia (2017). Ratios d'endettement. Tiré de: investopedia.com.
2. Steven Bragg (2018). Ratios d'endettement. Outils de comptabilité. Tiré de: accountingtools.com.
3. CFI (2019). Ratios de levier. Tiré de: corporatefinanceinstitute.com.
4. Money-Zine (2019). Ratios d'endettement (ratios de levier). Tiré de: money-zine.com
5. AAII (2010). Analyse des ratios d'endettement. Tiré de: aaii.com.