TEST D'ACIDE: À QUOI ÇA SERT, COMMENT IL EST CALCULÉ ET EXEMPLE - DUDAS - 2025

L'indicateur de test d'acide est un ratio très fort ou une raison pour savoir si une entreprise dispose de suffisamment d'actifs liquides à court terme pour couvrir ses obligations ou ses dettes immédiates. Il est plus fort que le ratio actuel, également appelé indicateur du fonds de roulement, car il ne tient pas compte des actifs moins liquides, comme les stocks.

Le test acide compare la plupart des actifs à court terme avec des passifs à court terme. L'intention de cet indicateur est d'évaluer si une entreprise dispose de suffisamment de liquidités pour s'acquitter de ses obligations immédiates. Sinon, il existe un risque de défaut important.

Le ratio est plus utile dans les situations où certains actifs ont une liquidité incertaine, comme les stocks. Les éléments de l'inventaire peuvent ne pas pouvoir être convertis en espèces pendant un certain temps, ils ne doivent donc pas être comparés aux passifs courants.

Par conséquent, la relation est couramment utilisée pour évaluer les entreprises dans les industries qui utilisent de grandes quantités de stocks, comme les secteurs de la vente au détail et de la fabrication.

Pourquoi est-ce?

Le taux de test d'acide est un indicateur qui montre dans quelle mesure une entreprise peut respecter ses obligations financières à court terme.

Le test acide est une version plus prudente d'autres indicateurs de liquidité bien connus: ratio actuel et fonds de roulement.

Bien que similaire, le taux de test d'acide fournit une évaluation plus rigoureuse de la capacité d'une entreprise à payer ses passifs courants.

Pour ce faire, il élimine tous les actifs courants de la considération, à l'exception des plus liquides. Les stocks constituent l'exclusion la plus notable, car ils ne sont pas aussi rapidement convertibles en espèces et sont souvent vendus à crédit.

Si le taux de test d'acide est bien inférieur à l'indicateur du fonds de roulement, cela signifie que les actifs courants dépendent fortement des stocks.

Cependant, ce n'est pas un mauvais signe dans tous les cas, car certains modèles commerciaux dépendent largement des stocks. Par exemple, les magasins de détail peuvent avoir un taux de test d'acide très faible sans nécessairement être compromis.

Valeur supérieure à 1 de l'indicateur

Lorsque l'indicateur de test d'acide est élevé (supérieur à 1) ou en hausse, cela indique généralement que l'entreprise connaît une forte croissance, convertit rapidement ses créances en trésorerie et est en mesure de s'acquitter facilement de ses obligations financières.

Ces entreprises ont généralement des cycles de conversion de trésorerie et de rotation des stocks plus rapides.

Plus le ratio est élevé, plus une entreprise est financièrement sûre à court terme. Une règle empirique courante est que les entreprises dont le test d'acide est supérieur à 1 sont suffisamment capables de respecter leurs obligations à court terme.

De toute évidence, il est essentiel qu'une entreprise dispose de suffisamment de liquidités pour faire face aux comptes fournisseurs, aux frais d'intérêts et aux autres factures à échéance.

Cependant, un ratio très élevé n'est pas toujours bon. Cela pourrait indiquer que l'argent s'est accumulé et est inactif plutôt que d'être réinvesti, retourné aux actionnaires ou utilisé de manière productive.

Valeur de l'indicateur inférieure à 1

Les entreprises dont le test d'acide est inférieur à 1 n'ont pas suffisamment d'actifs liquides pour payer leurs passifs courants. Ils doivent être traités avec prudence.

En général, des ratios de test d'acide faibles ou en baisse suggèrent généralement qu'une entreprise est surendettée, a du mal à maintenir ou à augmenter ses ventes, paie ses factures trop rapidement ou collecte trop lentement.

Idéalement, une entreprise devrait avoir un taux de test d'acide d'au moins 1: 1. Une entreprise avec un taux de test d'acide inférieur à 1: 1 devra convertir plus rapidement ses actifs en liquidités.

Comment est-il calculé?

Le test d'acide est également connu comme une relation rapide. Il est calculé avec la formule suivante:

(Trésorerie + créances + placements à court terme) / passifs courants

Calcul du numérateur

Le numérateur de l'indicateur de test d'acide peut être défini de plusieurs manières. La principale considération doit être d'obtenir une image fidèle des liquidités de l'entreprise.

Inclut certainement la trésorerie et les équivalents de trésorerie, ainsi que les placements à court terme, tels que les titres négociables. Les comptes débiteurs sont généralement inclus, mais ce n'est pas toujours approprié.

Par exemple, dans le secteur de la construction, le recouvrement des comptes clients peut prendre beaucoup de temps. Leur inclusion pourrait rendre la situation financière de l'entreprise beaucoup plus sûre qu'elle ne l'est en réalité.

Une autre façon de calculer le numérateur consiste à prendre tous les actifs courants et à soustraire les actifs illiquides.

Par conséquent, les stocks et autres éléments qui apparaissent à l'actif du bilan (avances aux fournisseurs, acomptes, impôts différés actifs) doivent être soustraits s'ils ne peuvent pas être utilisés pour payer des passifs à court terme.

Calcul du dénominateur

Le dénominateur doit inclure tous les passifs courants, qui sont les dettes et obligations qui arrivent à échéance dans un délai d'un an.

Il est important de noter que le temps n'est pas pris en compte dans l'indicateur de test d'acide.

Si les comptes créditeurs d'une entreprise sont sur le point d'expirer, mais que les comptes clients ne seront pas recouvrés pendant longtemps, cette société pourrait être sur un terrain beaucoup plus instable que l'indique la jauge. L'inverse peut également être vrai.

Exemple

Le taux de test d'acide d'une entreprise peut être calculé en utilisant son bilan.

Vous trouverez ci-dessous une version abrégée du bilan d'Apple Inc. pour l'exercice financier se terminant en septembre 2017. Les composants des actifs et passifs courants de la société sont indiqués (tous les chiffres sont en millions de dollars):

Premièrement, les liquidités courantes de la société sont obtenues, en ajoutant: la trésorerie et les équivalents de trésorerie, les titres négociables à court terme, les débiteurs et les débiteurs non commerciaux.

Ces actifs liquides courants sont ensuite divisés par le total des passifs courants pour calculer le ratio de test d'acide.

Taux de test d'acide d'Apple =

(20 289 + 53 892 + 17874 + 17 799) / 100 814 = 1,09

Tout le monde ne calcule pas ce ratio de la même manière. Par exemple, Reuters a rapporté un test d'acide de 1,23 pour ce même trimestre d'Apple. En effet, ils n'ont exclu que les stocks des actifs liquides courants totaux.

Références

1. Investopedia (2018). Rapport acide-test. Tiré de: investopedia.com.
2. Steven Bragg (2018). Rapport acide-test. Outils de comptabilité. Tiré de: accountingtools.com.
3. BDC (2018). Rapport acide-test. Tiré de: bdc.ca.
4. InvestingAnswers (2018). Rapport acide-test. Tiré de: investmentanswers.com.
5. Harold Averkamp (2018). Quel est le taux de test d'acide? Coach comptable. Tiré de: accountcoach.com.