BUDGÉTISATION DES INVESTISSEMENTS: TECHNIQUES, EXEMPLE, IMPORTANCE - DUDAS - 2025

Le budget d'investissement est le processus de planification par lequel une entreprise détermine et évalue les dépenses ou investissements possibles qui, de par leur nature, sont importants. Ces dépenses et investissements comprennent des projets tels que la construction d'une nouvelle usine ou l'investissement dans une entreprise à long terme.

Dans ce processus, les ressources financières sont affectées avec la structure de capitalisation de l'entreprise (dette, capital ou bénéfices non répartis) à des investissements ou dépenses importants. L'un des principaux objectifs des investissements dans les budgets d'immobilisations est d'augmenter la valeur de l'entreprise pour les actionnaires.

La budgétisation des immobilisations consiste à calculer le profit futur de chaque projet, le flux de trésorerie par période, la valeur actuelle des flux de trésorerie après considération de la valeur de l'argent au fil du temps, le nombre d'années que le flux de trésorerie du projet vous devez payer l'investissement initial en capital, évaluer le risque et d'autres facteurs.

Étant donné que le montant de capital disponible pour les nouveaux projets peut être limité, la direction doit utiliser des techniques de budgétisation des immobilisations pour déterminer quels projets généreront les rendements les plus élevés sur une période donnée.

Techniques

Les techniques de budgétisation des investissements comprennent l'analyse des performances, la valeur actuelle nette (VAN), le taux de rendement interne (TRI), l'actualisation des flux de trésorerie (DCF) et le retour sur investissement.

Trois techniques sont les plus utilisées pour décider quels projets devraient recevoir des fonds d'investissement par rapport à d'autres projets. Ces techniques sont l'analyse des performances, l'analyse CDF et l'analyse de la rentabilité.

Budgétisation des immobilisations avec analyse des performances

La performance est mesurée comme la quantité de matériau qui passe à travers un système. L'analyse de la performance est la forme la plus compliquée d'analyse de la budgétisation des immobilisations, mais c'est aussi la plus précise pour aider les gestionnaires à décider des projets à entreprendre.

Dans le cadre de cette technique, toute l'entreprise est considérée comme un système unique à but lucratif.

L'analyse suppose que presque tous les coûts du système sont des dépenses d'exploitation. De même, une entreprise doit maximiser les performances de l'ensemble du système pour payer les dépenses. Enfin, le moyen de maximiser les profits est de maximiser le débit qui passe par une opération de goulot d'étranglement.

Un goulot d'étranglement est la ressource du système qui nécessite le plus de temps pour fonctionner. Cela signifie que les gestionnaires devraient toujours tenir davantage compte des projets de budgétisation des investissements qui ont un impact et augmentent les performances qui traversent le goulot d'étranglement.

Budgétisation des investissements à l'aide de l'analyse DCF

L'analyse DCF est similaire ou égale à l'analyse VAN en termes de sortie de trésorerie initiale nécessaire pour financer un projet, la combinaison d'entrées de trésorerie sous forme de revenus et d'autres sorties futures sous forme de frais d'entretien et autres.

Ces coûts, à l'exception de la sortie initiale, sont actualisés à la date actuelle. Le nombre résultant de l'analyse DCF est la VAN. Les projets dont la VAN est plus élevée devraient être classés plus haut que les autres, à moins que certains ne s'excluent mutuellement.

Analyse du recouvrement des investissements

C'est la forme la plus simple d'analyse du budget d'investissement et donc la moins précise. Cependant, cette technique est toujours utilisée car elle est rapide et peut permettre aux managers de comprendre l'efficacité d'un projet ou d'un groupe de projets.

Cette analyse estime combien de temps il faudra pour récupérer un investissement dans un projet. La période de récupération de l'investissement est identifiée en divisant l'investissement initial par le revenu annuel moyen en espèces.

Exemple

Les petites entreprises devraient tenir compte de l'inflation lors de l'évaluation des options d'investissement par le biais de la budgétisation des immobilisations. Lorsque l'inflation augmente, la valeur de l'argent diminue.

Les rendements projetés ne valent pas autant qu'ils le semblent si l'inflation est élevée, de sorte que les investissements apparemment rentables ne peuvent s'arrêter ou peut-être perdre de l'argent que si l'inflation est prise en compte.

La budgétisation des immobilisations pour l'expansion d'une ferme laitière comprend trois étapes: enregistrer le coût de l'investissement, projeter les flux de trésorerie de l'investissement et comparer les revenus projetés aux taux d'inflation et à la valeur temporelle de l'investissement.

Par exemple, l'équipement laitier qui coûte 10 000 $ et génère un rendement annuel de 4 000 $ semble «payer» l'investissement en 2,5 ans.

Cependant, si les économistes s'attendent à ce que l'inflation augmente de 30% par an, alors la valeur de rendement estimée à la fin de la première année (14 000 $) vaut en réalité 10 769 $ lorsque l'inflation est prise en compte (14 000 $ divisé par 1,3 équivaut à 10 769 $).. L'investissement ne génère que 769 $ en valeur réelle après la première année.

Importance

Le montant d'argent impliqué dans un investissement en immobilisations peut être si élevé qu'il pourrait mettre une entreprise en faillite si l'investissement venait à échouer.

Par conséquent, la budgétisation des immobilisations devrait être une activité obligatoire pour les grandes propositions d'investissement en immobilisations.

Les investissements à long terme comportent des risques

Les placements en actions sont des placements à long terme qui comportent des risques financiers plus élevés. C'est pourquoi une planification appropriée est nécessaire grâce à la budgétisation des immobilisations.

Investissements importants et irréversibles

Étant donné que les investissements sont énormes mais que les fonds sont limités, une bonne planification grâce aux dépenses en capital est une condition préalable.

En outre, les décisions d'investissement en capital sont de nature irréversible; c'est-à-dire qu'une fois qu'une immobilisation est achetée, sa cession entraînera des pertes.

Entreprise à long terme

Le budget d'investissement réduit les coûts et apporte des changements dans la rentabilité de l'entreprise. Aide à éviter que les investissements ne soient excessifs ou insuffisants. Une planification et une analyse appropriées des projets aident à long terme.

Signification du budget d'investissement

- Le budget d'investissement est un outil essentiel de la gestion financière.

- La budgétisation des immobilisations permet aux gestionnaires financiers d'évaluer les différents projets en termes de faisabilité pour y investir.

- Aide à exposer le risque et l'incertitude de différents projets.

- La direction a un contrôle efficace sur les dépenses en capital des projets.

- En fin de compte, le sort d'une entreprise est décidé par la manière optimale dont les ressources disponibles sont utilisées.

Références

1. Investopedia (2018). Budgétisation du capital. Tiré de: investopedia.com.
2. Steven Bragg (2018). Budgétisation du capital. Outils de comptabilité. Tiré de: accountingtools.com.
3. Harold Averkamp (2018). Qu'est-ce que la budgétisation des immobilisations? Coach comptable. Tiré de: accountcoach.com.
4. Sean Mullin (2018). Définition et exemples de budgétisation des immobilisations. Petite entreprise - Chron. Tiré de: smallbusiness.chron.com.
5. Edupristine (2018). Budgétisation des immobilisations: techniques et importance. Tiré de: edupristine.com